>> 招商證券-寶新能源(000690)金融、建筑獲利豐厚,電力業(yè)務(wù)即將爆發(fā)-120805
| 上傳日期： |
2012/8/6 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
彭全剛，侯鵬，張晨 |
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上半年實現(xiàn)每股收益0.09 元，基本符合預(yù)期。上半年，公司實現(xiàn)銷售收入18.0億元，同比增長6.7％；實現(xiàn)利潤總額2.1 億元，同比增長28.2％。歸屬于上市公司的凈利潤1.6 億元，同比增長39.7％，折合每股收益0.09 元，扣除非經(jīng)常性損益后每股收益0.073 元，同比增長10.9%，基本符合預(yù)期。
電力業(yè)務(wù)，受電量拖累，全年業(yè)績值得期待。上半年，雖然公司電價水平同比提升0.038 元/千瓦時，但受需求不旺以及機組檢修影響，公司電量同比下滑，導(dǎo)致電力收入下降2.13%，加上燃料成本略有增長，公司營業(yè)利潤率下降4.6 個百分點，拖累公司業(yè)績；隨著近期國內(nèi)煤價出現(xiàn)大幅下跌，公司燃料成本將在消庫存后快速回落，下半年公司電力業(yè)務(wù)盈利能力將大幅提升，另外，公司荷樹園三期2×30 萬千瓦機組將在近期投產(chǎn)，全年業(yè)績值得期待。
建筑施工，收入翻番，重要利潤貢獻點。公司建筑施工業(yè)務(wù)占營業(yè)收入和營業(yè)利潤的16%左右，上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入2.8 億元，同比大幅增長106%，營業(yè)利潤0.6 億元，利潤率提升16 個百分點，也是公司重要利潤貢獻點。
金融板塊，收獲頗豐，未來向好。上半年，公司持有的交易性金融資產(chǎn)取得公允價值變動損益同比增加0.35 億元，大幅增長568%。同時，公司參股公司投資收益0.40 億元，大幅增長1354%，收獲頗豐，其中，公司參股的南粵銀行進入快速發(fā)展期，貢獻0.33 億元，占凈利潤的21%，未來前景持續(xù)向好。
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