>> 海通證券-利達光電(002189)季報點評:經(jīng)營季度好轉趨勢受挫-121023
| 上傳日期: |
2012/10/24 |
大小: |
166KB |
| 格式: |
pdf |
來源: |
|
| 評級: |
增持(首次) |
作者: |
邱春城,張孝達 |
| 下載權限: |
此報告為加密報告 |
|
|
事項: 利達光電2012Q1~Q3營業(yè)收入41368萬元,同比增長16.92%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1487萬元,同比增長265.74%。2012Q3營業(yè)收入15080萬元,同比增長14.85%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤630萬元,同比增長10.33%。 公司預計2012年歸屬于上市公司股東的凈利潤區(qū)間為1500萬元~1800萬元,同比增加137%~185%。 點評: 公司2012Q3業(yè)績延續(xù)2012Q2以來趨勢 公司是國內大批量生產(chǎn)微顯示投影系統(tǒng)光學元(組)件的主要企業(yè),產(chǎn)品主要應用于數(shù)字投影機、數(shù)字高清大屏幕投影電視、數(shù)碼相機、DVD等高精度光學系統(tǒng)。 公司2012Q2經(jīng)營業(yè)績明顯改善,實現(xiàn)14572萬元營收,同比增長19.34%,環(huán)比增長24.38%;實現(xiàn)營業(yè)利潤709萬,同比增長217.29%,環(huán)比增長1060.8%;實現(xiàn)凈利潤767萬,同比增長68.93%,環(huán)比增長759.79%,這和公司毛利率提高加強了三項費用率管理有關。 2012Q3延續(xù)了上季度表現(xiàn),實現(xiàn)營業(yè)收入15080萬元,同比增長14.85%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤630萬元,同比增長10.33%,確認經(jīng)營好轉趨勢。 公司毛利率季度環(huán)比下降主要由于成本上升 公司原材料成本下降、推行數(shù)字化管理、強化全面預算管理和成本費用控制,在取得營收大幅增長的前提下,綜合毛利率得到了很大的提升。公司2012Q2毛利率達到19.84%,同比增長2.50%,環(huán)比上升2.61%。2012Q3毛利率為16.07%,可能的原因是原材料成本上升
|
|