>> 信達(dá)證券-長城開發(fā)(000021)事項點評：增資參股公司符合公司利益-130104
| 上傳日期： |
2013/1/5 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
邊鐵城 |
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事件：公司12 月29 日公告，參股公司捷榮模具因企業(yè)發(fā)展需要擬進(jìn)行由中外合作改變?yōu)橹型夂腺Y企業(yè)重組改制。本公司需單方面增資2363 萬元人民幣。增資完成后，本公司對捷榮模具總計出資3467 萬元人民幣，將持有捷榮模具10%股權(quán)。 公司12 月20 日公告，公司持股57%的控股子公司深圳開發(fā)磁記錄股份有限公司日前收到深圳市坪山新區(qū)土地整備中心通知，經(jīng)雙方公平磋商，就位于深圳市大工業(yè)區(qū)深圳出口加工區(qū)錦繡西路16 號的一幅土地使用權(quán)和相關(guān)地面建筑物、構(gòu)筑物及附著物、搬遷補(bǔ)償?shù)仁乱诉_(dá)成一致意見并簽訂《土地使用權(quán)收購協(xié)議書》，交易價格為9555.05 萬元（含搬遷費用131.17 萬元）。
點評：
參股公司經(jīng)營良好，增資符合公司利益。參股公司捷榮模具主要從事生產(chǎn)和銷售非金屬制品模具，2007 年9 月成立， 2010 年3 月公司價值9,35 萬元的自有設(shè)備投資入股捷榮模具，雙方以中外合作方式共同合作經(jīng)營捷榮模具。近年來，公司發(fā)展比較迅速，2010 年、2011 年和2012 年上半年公司凈利潤分別為5557 萬元、12777 萬元和11104 萬元。改制有利于捷榮模具進(jìn)一步發(fā)展壯大，也有利于公司在產(chǎn)業(yè)鏈上延伸和改善，對公司未來經(jīng)營將產(chǎn)生積極影響。
土地被收購，預(yù)計增利2280 萬元。根據(jù)公司財務(wù)部門初步測算，公司2012 年度歸屬于上市公司凈利潤預(yù)計增加約2280 萬元，本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對公司2012 年度業(yè)績有正面影響。 盈利預(yù)測：我們暫不調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計公司2012-2014 年營業(yè)收入分別為167.02 億元、178.78 億元和203.30 億元，2012-2014 年每股收益分別為0.06 元、0.12 元和0.21 元，目前股價對應(yīng)的動態(tài)市盈率分別為79 倍、38 倍和22 倍，暫不評級。
風(fēng)險因素：全球經(jīng)濟(jì)不景氣，貿(mào)易保護(hù)導(dǎo)致出口業(yè)務(wù)下降；人力成本上升導(dǎo)致客戶業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。
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