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 投資要點(diǎn)： 
     公司充足在手訂單及收入確認(rèn)變更確保今年高增長(zhǎng)   受東莞IGCC項(xiàng)目收入確認(rèn)進(jìn)一步延遲，公司一季度收入下滑4.2%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7.1%；預(yù)計(jì)隨著項(xiàng)目二季度確認(rèn)，保障完成上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)10%-30%的目標(biāo)；公司已搬遷至新廠房，募投壓力容器項(xiàng)目產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)值能力可達(dá)到15-20億元，預(yù)計(jì)今年將達(dá)到50%產(chǎn)能，將有效保障公司煤化工項(xiàng)目拓展。  公司目前在手訂單超過(guò)20億元，其中壓力容器在12億元左右，余熱鍋爐在7-8億元，核電設(shè)備在1.5億元；由于今年煤化工業(yè)務(wù)收入變更為完工計(jì)劃百分比確認(rèn)，那么可以很好的平滑壓力容器（煤化工）業(yè)務(wù)，使得收入可以有相對(duì)確定性的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)因今年收入確認(rèn)變更該業(yè)務(wù)增幅將超過(guò)100%；在手余熱鍋爐訂單多數(shù)將在今年交付，加上今年新增部分，今年有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在10%左右；核電業(yè)務(wù)有望延續(xù)去年的高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增幅達(dá)到30%。（慧博投研資訊） 
     各項(xiàng)業(yè)務(wù)均有顯示回暖，環(huán)保業(yè)務(wù)提升估值   壓力容器--據(jù)新聞報(bào)道，國(guó)家近期審批了10多個(gè)新型煤化工項(xiàng)目，公司競(jìng)爭(zhēng)力已初步形成，公司與寧煤、潞安等合作關(guān)系較好，隨著產(chǎn)品得到主要煤化工企業(yè)認(rèn)可，后續(xù)有望繼續(xù)獲得新訂單，維持未來(lái)3年壓力容器業(yè)務(wù)的較高增長(zhǎng)。  余熱鍋爐--由于北京霧霾天氣影響，預(yù)計(jì)國(guó)家將對(duì)鋼鐵、有色和水泥等重污染板塊施以更嚴(yán)厲環(huán)保措施，對(duì)公司較高附加值、更加環(huán)保（減少粉塵）的干熄焦鍋爐等子業(yè)務(wù)有積極推動(dòng)作用，在余熱鍋爐產(chǎn)能有限情況下，盈利結(jié)構(gòu)將獲得改善；但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)疲弱態(tài)勢(shì)下，鋼鐵、有色和水泥等行業(yè)投資動(dòng)力不足，公司今年的余熱鍋爐業(yè)務(wù)訂單獲取將面臨較大壓力。 
     核電產(chǎn)品--隨著國(guó)家對(duì)核電發(fā)展逐漸放松，訂單有望逐漸回暖，公司較小的基數(shù)也將受益在手訂單正常交付推進(jìn)，保持較快的增長(zhǎng)。  環(huán)保（總包）業(yè)務(wù)拓展--公司近期公布意向性收購(gòu)廣州龍沙工程，向環(huán)保方向進(jìn)軍，不僅可借助龍沙工程在醫(yī)藥、化工等領(lǐng)域的垃圾焚燒總包設(shè)計(jì)能力，把公司從設(shè)備制造提升到工程、設(shè)計(jì)一體的綜合供應(yīng)商，公司也可以將業(yè)務(wù)拓展到市政垃圾焚燒領(lǐng)域，同時(shí)帶動(dòng)公司焚燒爐設(shè)備的增長(zhǎng)。環(huán)保業(yè)務(wù)也將提升公司的估值中樞，據(jù)悉龍沙今年收入有望達(dá)到2億、凈利潤(rùn)2000萬(wàn)水平，未來(lái)公司環(huán)保領(lǐng)域發(fā)力值得期待。