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    簡(jiǎn)評(píng)
    事件回放
    2013年8月16日，公司策略投資部按計(jì)劃開展ETF套利交易，部門核定的交易員當(dāng)日現(xiàn)貨交易額度為8000萬(wàn)元，并在交易開始前由審核人員進(jìn)行了8000萬(wàn)元的額度設(shè)定。11點(diǎn)07分,交易員通過(guò)系統(tǒng)監(jiān)控模塊發(fā)現(xiàn)成交金額異常，同時(shí)，接到上海證券交易所的問詢電話，迅速批量撤單，并終止套利策略訂單生成系統(tǒng)的運(yùn)行，同時(shí)啟動(dòng)核查流程并報(bào)告部門領(lǐng)導(dǎo)。為了對(duì)沖股票持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，開始賣出股指期貨IF1309空頭合約。截止11點(diǎn)30分收盤，股票成交金額約為72.7億元，累計(jì)用于對(duì)沖而賣出的股指期貨IF1309空頭合約共253張。下午開盤后，策略投資部開始通過(guò)將已買入的股票申購(gòu)成50ETF以及180ETF在二級(jí)市場(chǎng)上賣出，同時(shí)，逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約，以對(duì)沖上午買入股票的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，下午交易時(shí)段，策略投資部總共賣出50ETF、180ETF 金額約18.9億元，累計(jì)用于對(duì)沖而賣出的股指期貨合約共計(jì)6877張，其中IF1309、IF1312空頭合約分別為6727張和150張，加上上午賣出的253張IF1309空頭合約，全天用于對(duì)沖而新增的股指期貨空頭合約總計(jì)為7130張。
    事件原因
    經(jīng)初步核查，本次事件產(chǎn)生的原因主要是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分。由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導(dǎo)致在11時(shí)05分08秒之后的2秒內(nèi)，瞬間生成26082筆預(yù)期外的市價(jià)委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷，上述預(yù)期外的巨量市價(jià)委托訂單被直接發(fā)送至交易所。
    直接影響
    事件發(fā)生后，公司及時(shí)通過(guò)ETF賣出及賣出股指期貨來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，最大程度的減少了損失。按照8月16日的收盤價(jià)，上述交易的現(xiàn)貨損失約3億元，期貨盈利約1億元，公司凈虧損1.94億元。另外，72.7億元的被動(dòng)持倉(cāng)，仍有1.8億元未能完全對(duì)沖。
    本次事件導(dǎo)致公司“權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本”指標(biāo)超過(guò)了100%的監(jiān)管紅線，公司可能因此面臨監(jiān)管部門的警示或處罰