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齊魯證券-星網(wǎng)銳捷(002396)多業(yè)務(wù)推動(dòng)14年業(yè)績加速增長-140224
上傳日期:
2014/2/26
大小:
404KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
買入
作者:
陳運(yùn)紅
下載權(quán)限:
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公司發(fā)布2013 年業(yè)績快報(bào)。公司2013 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.77 億元,同比增長17.58%,實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤為2.39 億元,同比增長6.96%,處于三季度盈利預(yù)測區(qū)間0%-20%下限?;久抗墒找鏋?.68 元,業(yè)績略低于預(yù)期。
受益于各行業(yè)國產(chǎn)化替代及公司營銷變革,今年企業(yè)級(jí)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備有望加速增長。目前我國企業(yè)級(jí)網(wǎng)路設(shè)備市場被國外企業(yè)壟斷,預(yù)計(jì)思科、H3C 等市場份額超過50%。棱鏡門事件爆發(fā)后信息安全開始引起關(guān)注,電信、政務(wù)網(wǎng)、金融等安全敏感行業(yè)都有望啟動(dòng)國產(chǎn)替代,公司市場份額排名國內(nèi)第一,將充分受益于這一趨勢。公司2012 年底對(duì)企業(yè)網(wǎng)主設(shè)備子公司銳捷網(wǎng)絡(luò)的骨干層實(shí)行增資擴(kuò)股,有利于增強(qiáng)企業(yè)活力,在去思科/H3C 的背景下樹立自由品牌,順利實(shí)現(xiàn)直銷向渠道銷售的轉(zhuǎn)變。
瘦客戶機(jī)重回增長軌道。去年由于云計(jì)算商業(yè)模式尚不成熟及用戶接受度尚待培養(yǎng)等,云計(jì)算市場推廣效果不理想,加上公司瘦客戶機(jī)大客戶到期等,導(dǎo)致收入增長不及預(yù)期。此前中移動(dòng)啟動(dòng)了4 萬瘦客戶機(jī)采購,表明今年云計(jì)算市場已經(jīng)有反轉(zhuǎn)之勢。公司瘦客戶機(jī)全球范圍內(nèi)僅次于惠普、戴爾,在國內(nèi)企業(yè)排名第一,國內(nèi)市場份額在30%左右。14 年公司的瘦客戶機(jī)業(yè)務(wù)除了受益于國產(chǎn)化替代外,還將著力于完善行業(yè)定制化水平,在重點(diǎn)領(lǐng)域的重點(diǎn)客戶實(shí)現(xiàn)收入恢復(fù)性增長。
星網(wǎng)銳捷股票研究報(bào)告
興業(yè)證券-星網(wǎng)銳捷(002396)4Q業(yè)績加速增長,看好去IOE、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)-140224
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