>> 中信建投-陽光城(000671)戰(zhàn)略升級社區(qū)運營商-140314
| 上傳日期： |
2014/3/14 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
蘇雪晶，劉璐 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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戰(zhàn)略升級 專注主業(yè)的另一種形式：公司公告稱，將與福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司進行戰(zhàn)略合作，進軍智能家居、社區(qū)服務(wù)市場。雙方致力于打造一個輕資產(chǎn)、以數(shù)據(jù)管理和商業(yè)營銷為主業(yè)的服務(wù)性企業(yè)。通過整合智能家居終端、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及現(xiàn)代化的社區(qū)服務(wù)，打造全新的社區(qū)運營商，形成以社區(qū)為中心各領(lǐng)域商戶服務(wù)資源。此次合作不僅有利于公司提升產(chǎn)品智能化水平，滿足客戶對高品質(zhì)生活的追求，還將有助于公司扮演社區(qū)運營商的角色，為客戶提供一體化的生活居住服務(wù)，從而延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈，提高客戶粘性，為公司開拓帶來新的利潤增長。值得注意的是，我們并不認為這是陽光城開辟新的主業(yè)，相反我們認為這是繼續(xù)專注主業(yè)的另一種形式。
開局順利 2014年是成長兌現(xiàn)年：近期我們走訪了陽光城公司總部，和公司高管交流，進入3月份，公司銷售額接近50億，二季度將是公司推盤主要高峰期，如市場整體成交情況屆時有所恢復(fù)，公司節(jié)奏恰好適合。公司300億的目標與開工投資機會沒有任何動搖，而對土地市場將更為謹慎。
盈利預(yù)測與投資評級：從去年開始我們一直認為今年是公司成長兌現(xiàn)的一年，苦練內(nèi)功應(yīng)對周期波動，也是2014年的重中之重。
在管理團隊過往的經(jīng)驗來看，周期波動也許更加有利于該類型企業(yè)持續(xù)“超車”，我們看好公司發(fā)展，預(yù)計13、14年EPS分別為0.65、1.20元， 維持“買入”評級。
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