>> 申銀萬國-神州泰岳(300002)公告點評-140416
| 上傳日期： |
2014/4/16 |
大小： |
180KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉洋 |
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神州泰岳發(fā)布公告，與比亞迪戴姆勒簽署車載終端合作框架協(xié)議。公司下屬子公司奇點國際自主研發(fā)的電動車信息采集、衛(wèi)星定位、遠(yuǎn)程診斷產(chǎn)品SmartCare 符合比亞迪戴姆勒對汽車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)終端的需求，與其簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。北京地區(qū)排它性的采購公司終端，其它地區(qū)優(yōu)先采用。
新能源車軟件技術(shù)儲備2013 年已體現(xiàn)。2013 年中報，神州泰岳公告描述“新能源車智能交互系統(tǒng)”、“能源車監(jiān)控終端項目”被列入北京科委立項的科技創(chuàng)新項目。車載前裝設(shè)備的采購周期長，我們推測產(chǎn)品研發(fā)在2013 年前。
軟件升級與增值業(yè)務(wù)將延續(xù)，與元征科技GOLO 產(chǎn)品相仿。根據(jù)奇點國際網(wǎng)站，神州泰岳提供的車載終端產(chǎn)品提供CAN 總線接口、USB 接口、網(wǎng)口、RS232 接口、SIM 接口、GPS 天線接口、GPRS 天線接口，通過汽車上的CAN 總線采集汽車的電池電壓、溫度、車速、里程、檔位、車輛故障等信息，實現(xiàn)全球衛(wèi)星定位、實時監(jiān)控、遠(yuǎn)程診斷等功能。通過機(jī)械與電力兩條CAN 總線監(jiān)控汽車狀態(tài)適合純電動車。預(yù)計公司在今年還將推出增值業(yè)務(wù)、智能導(dǎo)航的手機(jī)APP，完善電動車終端的硬件和軟件，功能與元征科技（2488.hk）發(fā)布的“GOLO”相仿。
還將推廣至其它車廠。奇點國際已協(xié)助比亞迪戴姆勒通過2014 年北京電動車車載終端地方準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)測試。戴姆勒對硬件調(diào)優(yōu)嚴(yán)格，還將陸續(xù)推廣至其它提供純電動車的車廠。公司還將試圖將產(chǎn)品推廣至北京以外。
維持“增持”評級。預(yù)計2014-2016 年收入為23.6、29.8 和36.6 億元，凈利潤為7.6、9.1、10.2 億元，每股收益為1.15、1.38、1.55 元，2014 年市盈率僅為22 倍，存在機(jī)會。
股價表現(xiàn)的催化劑:其它車廠突破、新國家突破公告、游戲業(yè)務(wù)進(jìn)展。
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