久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

13 年收入保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)投入較大
    華宇軟件13 年實(shí)現(xiàn)收入6.70 億元，同比增長(zhǎng)22.74%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.83 億元，同比下滑20.34%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)1.20 億元，同比增長(zhǎng)21.06%。
    EPS 約0.81 元。公司業(yè)務(wù)開(kāi)拓的進(jìn)去實(shí)現(xiàn)了收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)，但是新業(yè)務(wù)開(kāi)拓導(dǎo)致毛利率下滑和研發(fā)支出大幅增加。
    法院景氣提升，強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)的同時(shí)從軟件延伸到網(wǎng)絡(luò)及移動(dòng)端入口最高法院于2013 年發(fā)布了《人民法院信息化“十二五”規(guī)劃》，明確提出審判流程公開(kāi)、裁判文書(shū)公開(kāi)、執(zhí)行信息公開(kāi)三大平臺(tái)。在司法公開(kāi)的大需求下，法院的信息化建設(shè)需求保持高景氣。公司在業(yè)務(wù)審判系統(tǒng)、數(shù)字法庭、法律文書(shū)校對(duì)等產(chǎn)品上優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步拉大，同時(shí)推廣云服務(wù)的租用模式。此外，公司的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用“訴訟無(wú)憂”正式上線，目前已開(kāi)通87 家法院，作為司法垂直應(yīng)用的網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)端入口，實(shí)現(xiàn)案件查詢、電子送達(dá)、網(wǎng)上預(yù)約、司法公開(kāi)等服務(wù)。
    未來(lái)將更多的面向律師、律所、企業(yè)法律部門(mén)等專(zhuān)業(yè)客戶，實(shí)現(xiàn)增值收入。
    食品安全和BI 高成長(zhǎng)并加速，信碼是今年新看點(diǎn)
    公司食品安全業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入0.31 億元，同比增長(zhǎng)68.5%；BI 業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入0.45億元，同比增長(zhǎng)52.9%。食品安全市場(chǎng)13 年主管部門(mén)食藥監(jiān)總局成立并陸續(xù)出臺(tái)一系列文件，要求加強(qiáng)食品藥品監(jiān)管的信息化建設(shè)和食品安全科技支撐體系，行業(yè)迎來(lái)全面發(fā)展機(jī)遇。公司推出了“成立立體化食品安全保障體系建設(shè)方案”，同聯(lián)想佳沃藍(lán)莓、卓宸牛肉等企業(yè)進(jìn)行了合作，預(yù)期今年開(kāi)始將有更好發(fā)展。
    14 年新成立的信碼子公司是對(duì)二維碼的深度應(yīng)用，具有非常好的業(yè)務(wù)前景。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    需求受法院及政府開(kāi)支影響有不確定性；新業(yè)務(wù)拓展可能加大投入影響業(yè)績(jī)。
    司法深挖用戶價(jià)值，業(yè)務(wù)布局看點(diǎn)眾多，維持“推薦”評(píng)級(jí)
    公司深挖司法體系的用戶價(jià)值，有希望成為司法訴訟及管理的入口。新業(yè)務(wù)布局包括食品安全、BI、信碼都保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)和巨大前景。預(yù)計(jì)公司14-16 年EPS為1.08/1.43/1.87 元，分別增長(zhǎng)34%/32%/31%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)P/E 為28/21/16倍。公司當(dāng)前估值有較強(qiáng)安全邊際，維持“推薦”評(píng)級(jí)，6 個(gè)月合理估值40 元，對(duì)應(yīng)14/15 年37/28 倍P/E。