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申銀萬國-天通股份(600330)公告點(diǎn)評-140630
上傳日期:
2014/6/30
大?。?/td>
190KB
格式:
pdf 共6頁
來源:
評級:
增持
作者:
葉培培
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
其中上市公司第一大股東天通高新集團(tuán)有限公司承諾認(rèn)購不低于本次發(fā)行總股數(shù)的5%,且不超過本次發(fā)行總股數(shù)的10%。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)周期為兩年(一年后部分產(chǎn)能投放),該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后公司將增加1500 萬片晶片/年的供應(yīng)能力。達(dá)產(chǎn)后年均銷售收入(不含稅)為33.56 億元,年均稅后利潤為7.1 億元。
另募集 5.62 億元投入年產(chǎn)360 萬片/月4 寸藍(lán)寶石晶片擴(kuò)產(chǎn)。公司同時(shí)在周五晚間公告總投資5.62 億元引進(jìn)自動貼片機(jī)、陶瓷盤清洗機(jī)、單面研磨機(jī)、拋光機(jī)、平坦度檢測儀等生產(chǎn)和檢測設(shè)備,并配套國產(chǎn)長晶爐、多線切割機(jī)、真空退火爐、粘棒儀等生產(chǎn)設(shè)備,投入年產(chǎn)360 萬片藍(lán)寶石晶片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目(區(qū)別于定增項(xiàng)目),預(yù)計(jì)10 月份達(dá)產(chǎn)后形成30 萬片/月4 寸藍(lán)寶石晶片的供給能力(現(xiàn)有產(chǎn)能5 萬片/月)。我們認(rèn)為這凸顯了公司未來加強(qiáng)后端建設(shè)的戰(zhàn)略,也是為2014 年下半年小批量供貨做準(zhǔn)備。
項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度符合預(yù)期,銀川長晶凸顯電力優(yōu)勢。公司360 萬片/年的4 寸藍(lán)寶石晶片的項(xiàng)目可在4 寸襯底材料與5 寸手機(jī)屏幕之間切換(共用生產(chǎn)線),10 月份達(dá)產(chǎn)也完全符合之前我們對公司產(chǎn)能釋放時(shí)點(diǎn)的判斷。關(guān)于定增項(xiàng)目,我們認(rèn)為在銀川設(shè)立長晶的加工基地符合削減長晶成本的思路,據(jù)了解銀川單度電的成本大約在0.4-0.5 元之間,顯著低于海寧的0.8 元/度,同時(shí)公司未來投放的單個(gè)晶體的重量也將達(dá)到100kg 以上,這些都將令公司在長晶環(huán)節(jié)更加具有競爭力。
天通股份股票研究報(bào)告
民生證券-天通股份(600330)手機(jī)‘藍(lán)寶‘時(shí)代開啟,量價(jià)齊升趨勢初現(xiàn)-140507
宏源證券-天通股份(600330)14年一季報(bào)點(diǎn)評-藍(lán)寶石和磁性材料是未來增長雙引擎-140428
光大證券-天通股份(600330)國內(nèi)藍(lán)寶石龍頭,軟磁業(yè)務(wù)迎來新一輪上升周期-140302
民生證券-天通股份(600330)電子新需觸發(fā)藍(lán)寶石底部崛起,公司定制形成高效產(chǎn)能-140217
宏源證券-天通股份(600330)深度報(bào)告-打造藍(lán)寶石全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭-140126
民生證券-天通股份(600330):軟磁望涉足NFC和光伏逆變器-131113
民生證券-天通股份(600330)軟磁恢復(fù)穩(wěn)增,加碼LED藍(lán)寶石襯底涉環(huán)保及機(jī)械臂等行業(yè)-131017
湘財(cái)證券-101102-天通股份(600330)主業(yè)走出低谷,政府補(bǔ)貼貢獻(xiàn)業(yè)績
金元證券-天通股份(600330)10中報(bào)點(diǎn)評-磁性材料恢復(fù)盈利,藍(lán)寶石基板前景看好-109102
湘財(cái)證券-100831-天通股份(600330)業(yè)績符合預(yù)期,關(guān)注新業(yè)務(wù)進(jìn)展
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