>> 申銀萬國-藍色光標(300058)收購FUSE及設(shè)立投資公司點評-140717
| 上傳日期： |
2014/7/17 |
大小： |
260KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
張衡 |
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1） Fuse 主要為行業(yè)客戶提供全方位的設(shè)計服務(wù)，包括工業(yè)設(shè)計、品牌、用戶界面及用戶體驗等，產(chǎn)品涉及科技、時尚、家具和日用消費品等多個領(lǐng)域；相關(guān)作品被包括紐約現(xiàn)代藝術(shù)博物館等在內(nèi)的一流藏館永久收藏；2）創(chuàng)始人Yves Beha 在國際工業(yè)設(shè)計領(lǐng)域有較強影響力并擔任Jawbone 的創(chuàng)意總監(jiān)，幫助其成為佩戴式音頻消費電子領(lǐng)軍企業(yè)。
本次收購 FUSE 有助于公司為客戶提供一攬子營銷服務(wù)方案，提升公司綜合營銷服務(wù)能力。在競爭日益激烈的背景下，國內(nèi)企業(yè)包括藍色光標的客戶均存在產(chǎn)品升級的壓力，本次收購國際一流的工業(yè)設(shè)計公司FUSE 將使得公司介入客戶產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)，為客戶提供從產(chǎn)品設(shè)計到營銷推廣在內(nèi)的一攬子營銷服務(wù)解決方案，提升客戶滿意度和客戶黏性。
自貿(mào)區(qū)設(shè)立子公司有助產(chǎn)業(yè)鏈布局持續(xù)推進。國際化是公司近年來的一個核心戰(zhàn)略支點，通過在自貿(mào)區(qū)設(shè)立投資子公司，將有助于公司充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)政策優(yōu)勢，推動公司國際化布局更為快熟的推進。
上調(diào)盈利預(yù)測，期待公司國際化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，重申“買入”評級。
考慮到FUSE 有望貢獻一定業(yè)績，我們分別上調(diào)公司14/15/16 年備考盈利預(yù)測2.5%至0.76/0.88/0.98 元，當前股價分別對應(yīng)同期30/26/23 倍PE，考慮公司未來持續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈布局可能以及長期成長動力，我們繼續(xù)重申公司“買入”評級。
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