>> 宏源證券-大洋電機(002249)半年報業(yè)績基本符合預期-140717
| 上傳日期： |
2014/7/22 |
大小： |
566KB |
| 格式： |
doc |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王靜，胡穎，楊培龍 |
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靜待下半年新能源汽車市場爆發(fā)：
公司電驅動業(yè)務在北京區(qū)域市場份額第一。北京市出臺了多項政策推動新能源汽車發(fā)展，例如物業(yè)需配合充電樁建設，否則會被罰分，也在研究政策在新建小區(qū)停車位配充電樁不低于18%；例如《政府機關及公共機構購買新能源汽車實施方案》規(guī)定未來三年，新能源汽車推廣應用城市的政府機關及公共機構購買的新能源汽車占更新總量不低于30%，也將推動北京地區(qū)市場發(fā)展。
公司在北汽的基礎上成功開拓了中通客車、長安汽車、奇瑞等新的客戶，目前乘用車合作車型主要有北汽E150、北汽坤寶、長安E50、奇瑞等等，同時還擁有眾多款新能源大巴、中巴及輕卡車型的合作銷售及研發(fā)；收購佩特來，其研究開發(fā)的電驅動方案成為公司的第二套電驅動方案，并通過佩特來市場第一的銷售、服務體系給公司新能源汽車業(yè)務增加助理。
盈利預測及投資評級：公司2014計劃完成48億營業(yè)收入，力爭完成50.6億，計劃完成凈利潤區(qū)間3.63-4.01億。我們略微調整了大洋電機2014-2016盈利預測為0.48、0.69元和0.91元，重申“買入”評級。
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