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>> 國(guó)泰君安-中恒電氣(002364)14年中報(bào)點(diǎn)評(píng)-繼續(xù)看好4G,云計(jì)算和新能源帶來(lái)的前景-140731
上傳日期:   2014/7/31 大小:   409KB
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評(píng)級(jí):   增持 作者:   宋嘉吉
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    高壓直流電源利潤(rùn)2013-16 年復(fù)合增長(zhǎng)率147%:市場(chǎng)有些人認(rèn)為高壓直流的發(fā)展會(huì)非常緩慢,但是我們認(rèn)為隨著國(guó)內(nèi)云計(jì)算IDC 建設(shè)加速、國(guó)標(biāo)制定的持續(xù)推進(jìn)、以及騰訊、電信規(guī)模商用的強(qiáng)示范效應(yīng),公司高壓直流2013-16 年利潤(rùn)復(fù)合增速有望達(dá)到147%。
    能源信息化軟件利潤(rùn)2013-16 年復(fù)合增長(zhǎng)率38%:能源信息化軟件沒(méi)有固守在火電的整定計(jì)算和生產(chǎn)管理系統(tǒng),而是縱向擴(kuò)張到電力規(guī)劃咨詢,橫向擴(kuò)張到風(fēng)電核能,從而使得2013-16 年利潤(rùn)復(fù)合增速有望達(dá)到38%。
    催化劑:運(yùn)營(yíng)商基站建設(shè)規(guī)劃公告;高壓直流招標(biāo)公告;風(fēng)電核能招標(biāo)公告。
    核心風(fēng)險(xiǎn):基站電源價(jià)格下跌過(guò)快;高壓直流競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致中恒份額下降過(guò)快;風(fēng)電核能核心技術(shù)儲(chǔ)備不足導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)力弱。
    
 
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