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    繼續(xù)看好新能源、新能源車主線
    近兩個月新能源車政策頻出，包括新能源車購置稅減免、電價優(yōu)惠等，從購買端、使用端降低成本，同時統(tǒng)一標準、取消地方目錄，推廣公車新能源化，北京、上海等各大城市出臺新能源車推廣計劃，我們認為新能源車正在進入發(fā)展快車道，從公交、出租車逐漸向乘用車、大巴車市場延伸，預計今明兩年國內新能源車銷量將達4 萬輛和10 萬輛，2020 年有望達到100 萬輛以上。
    新能源市場上,上半年光伏并網(wǎng)進度偏慢，近期能源局針對下半年光伏市場尤其是分布式光伏的推廣政策可能將正式出臺，分布式光伏有望迎來大提速。
    新能源戰(zhàn)略清晰，客戶卡位、產(chǎn)能布局進展順利
    公司在新能源、新能源車布局4 年以上，也已將新能源（車）業(yè)務作為未來的核心方向；公司在新能源車領域已經(jīng)基本完成了卡位，除了與比亞迪等建立了多年的穩(wěn)固合作，今年來陸續(xù)切入其他國內外車廠的供應商目錄，未來將有望顯著受益于新能源車的啟動，新能源領域仍是陽光電源、艾默生等的核心供應商，僅陽光電源一家下半年薄膜電容招標就達到1.2 億元以上。12年擴產(chǎn)的產(chǎn)能今年7 月開始釋放，預計年底達產(chǎn)，海滄區(qū)鼎山路地塊預計年底規(guī)劃完畢，預期2016 年上設備并投入生產(chǎn)，為長期增長注入動力。
    財務與估值
    公司新能源車業(yè)務客戶、產(chǎn)能進展順利，我們預計公司2014-2016 年每股收益分別為1.56、1.90、2.30 元(原預測為1.52、1.80、2.11 元)，按照DCF估值法，目標價44.00 元，維持公司買入評級。
    風險提示：
    節(jié)能燈市場如果出現(xiàn)整體性大幅下滑，對公司照明業(yè)務會形成沖擊。