>> 宏源證券-新大陸(000997)二維碼龍頭搶占物聯(lián)網(wǎng)“新大陸”-140819
| 上傳日期： |
2014/8/20 |
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pdf 共15頁 |
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增持（首次） |
作者： |
易歡歡 |
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中國2013 年移動支付市場規(guī)模超過3000 億元，同比增長89%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融及O2O迅速爆發(fā)使二維碼成為移動支付主要手段。公司是國內(nèi)唯一掌握二維碼自主核心技術(shù)的企業(yè)，在國內(nèi)POS 市場的占有率約為15%，處于行業(yè)第三位。公司在二維碼POS 機新產(chǎn)品領(lǐng)域具有龍頭地位。
公司在物聯(lián)網(wǎng)下游多行業(yè)具有技術(shù)+行業(yè)交叉優(yōu)勢。在食品衛(wèi)生領(lǐng)域，公司2012 年取得商務部全國肉類蔬菜流通追溯項目、浙江省動物疫病可追溯體系建設(shè)與維護項目等；在稅務領(lǐng)域，公司2013 年中標了國家稅務總局金稅三期工程項目；在彩票領(lǐng)域，公司2014 年獲得某體彩終端銷售公司的“二維碼識讀引擎”采購訂單；在高速公路信息化領(lǐng)域，公司是國內(nèi)一流的道路機電工程系統(tǒng)承建商和智能交通云服務解決方案提供商。
收購亞大通訊，完善物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈布局。亞大通訊業(yè)務與客戶資源和新大陸旗下金融支付業(yè)務存在較多的交叉，有較強的協(xié)同效應，為公司成為金融支付系統(tǒng)解決方案提供商奠定良好的基礎(chǔ)。
盈利預測。我們預測2014/15/16 年公司營業(yè)收入分別為22.1 億元、26.66 億元和33.03 億元；凈利潤分別為3.35 億元、4.04 億元和4.67億元；EPS 分別為0.66 元、0.79 元和0.92 元。
風險因素。二維碼移動近場支付市場拓展不達預期。宏觀經(jīng)濟形勢惡化，地產(chǎn)項目利潤下滑。
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