>> 華創(chuàng)證券-銀江股份(300020)智慧城市總包開啟公司新里程-140905
| 上傳日期： |
2014/9/9 |
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來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
李虹蓉 |
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智慧城市契合當(dāng)前的發(fā)展方向，市場空間大，因此，可以預(yù)期公司未來還將不斷有新的總包協(xié)議簽訂。（圖表1）智慧城市下包含各種子項(xiàng)目，歸納起來主要包括數(shù)據(jù)中心、智慧政務(wù)、智慧醫(yī)療、智慧交通、智慧城管、智慧能源、智慧教育、智慧旅游、智慧養(yǎng)老等等。
這其中智慧醫(yī)療和交通的項(xiàng)目規(guī)模會占半壁江山。
銀江股份也因此將業(yè)務(wù)整合到智慧交通、智慧醫(yī)療和智慧城市三大集團(tuán)，其中智慧城市集團(tuán)負(fù)責(zé)交通和醫(yī)療以外的其他所有業(yè)務(wù)。
2. 智慧城市總包業(yè)務(wù)的開拓，既使得公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級，也將有力的支撐公司未來業(yè)務(wù)增長
- 公司從智慧城市頂層設(shè)計規(guī)劃和細(xì)分領(lǐng)域的深化設(shè)計工作入手，使得公司業(yè)務(wù)從單一細(xì)分領(lǐng)域建設(shè)訂單轉(zhuǎn)向提供包括規(guī)劃、設(shè)計、建設(shè)及營運(yùn)一攬子智慧城市項(xiàng)目總包。
- 前期的規(guī)劃、設(shè)計工作使得銀江在后續(xù)智慧城市各子項(xiàng)目招標(biāo)或競爭性談判中，具有先發(fā)優(yōu)勢，對客戶需求的了解更透徹，獲取項(xiàng)目的幾率大大提高。
目前已簽署智慧城市框架協(xié)議金額71 億元，這其中屬于交通和健康的項(xiàng)目占50%-60%，可以說框架協(xié)議的簽署，為公司智慧交通和智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)拓展大概率的鎖定了新訂單。一般而言，協(xié)議簽訂后的第2-3 年是項(xiàng)目實(shí)施的高峰期，據(jù)此推斷，15 年-16 年公司的營收增長可期。
- 公司智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)正處于向外拓展階段，對市場占有率的考慮優(yōu)先于毛利率。而總包協(xié)議促進(jìn)了智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)的拓展，也將有利于提升醫(yī)療項(xiàng)目的毛利率。
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