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    盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)。近兩年是公司的戰(zhàn)略機(jī)遇期，看好公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)。首先行業(yè)整合淘汰落后產(chǎn)能，行業(yè)向龍頭集中，而公司的產(chǎn)能有望從目前的1900萬(wàn)kVAh擴(kuò)充到2015年底的3000萬(wàn)kVAh，明顯領(lǐng)先于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；其次，公司有機(jī)會(huì)借此進(jìn)入高端車型供貨行列，并通過(guò)渠道下沉擴(kuò)大維護(hù)市場(chǎng)規(guī)模，很好的消化產(chǎn)能；另外，公司積極布局動(dòng)力鋰電，有望提升估值，起停電池普及之路帶來(lái)想象空間。我們預(yù)計(jì)公司2014-2016年EPS0.83元、1.05元、1.28元，按照2015年20倍PE，目標(biāo)價(jià)21.00元，維持“買入”投資評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示。（1）鉛價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。