久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

 如此高效且高質完成一期規(guī)劃，體現(xiàn)了公司高效的管理能力、運營能力、技術能力、市場能力等綜合實力。
    導入最新設備提前研發(fā)儲備，率行業(yè)之先
    目前公司擁有1 臺AIXTRON 全新型號（腔體為31 片4 寸）的MOCVD,專門用于技術研發(fā)，該設備亦已安裝完成，開始投入研發(fā)工作。 該機型為全球最新一代機型，是Aixtron 與LED 芯片企業(yè)合作研發(fā)工程樣機。國內僅兩家公司具備如此寶貴先發(fā)機遇，上游設備商的認可進一步佐證了公司的優(yōu)秀。
    1-9 月LED 毛利率穩(wěn)定在40%，產能利用率接近100%
    公司目前已形成約200 萬片/年的外延片及芯片產能（折合2 吋片），產品的性能、質量及良率均達到或超過設計要求。公司在項目建設的同時，大力開拓市場，從開始投產至今，產能利用率接近100%，銷售良好，當前產品庫存保持2-3 周的低位，能有效地控制產品成本，1-9 月的平均銷售毛利率約為40%。
    一期超額提前完成，二期接力亦加速
    公司已于2014 年下半年啟動了LED 外延片及芯片產業(yè)化項目（二期）建設，目前廠房主體結構已基本完成。 一般地，廠房建設為項目關鍵，耗費項目建設的大部分時間。廠房建設完成后，動力裝臵安裝后采購設備即可安裝調試。
    上調盈利預測，維持“推薦”評級，合理估值18 元
    我們預計公司14-16 年凈利潤179/315/454 百萬元，EPS 0.40/0.71/1.03 元，同比分別增長92%、76%、44%，2014-11-05 收盤價10.7 元對于14-16 年的PE 分別為27X、15X和10X，維持公司“推薦”評級，給予15 年25 倍PE，合理估值為18 元。