>> 上海證券-王子新材(002735)向富士康供應(yīng)約20%塑料包裝產(chǎn)品-141121
| 上傳日期： |
2014/11/21 |
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來源： |
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作者： |
朱立民 |
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公司向富士康供應(yīng)約20%的塑料包裝產(chǎn)品
公司各生產(chǎn)基地已為合約制造商中富士康的約50 家、偉創(chuàng)力的約10 家、緯創(chuàng)資通的4 家、仁寶電腦的2 家成員企業(yè)供貨或已取得供應(yīng)商資格，公司與冠捷科技的合作從武漢拓展至青島，與海爾的合作從山東擴(kuò)展至華南及川渝地區(qū)，與萊寶高科的合作從深圳拓展至川渝，與格力的合作從武漢擴(kuò)展至華南地區(qū)。
募投項(xiàng)目附加值更高
本次募投項(xiàng)目所購置的生產(chǎn)設(shè)備更為先進(jìn)、價格較高，募投設(shè)備的生產(chǎn)效率和自動化程度更高、及部分新產(chǎn)品附加值更高，利潤總額/設(shè)備原值指標(biāo)較公司現(xiàn)有指標(biāo)有所提升。
盈利預(yù)測
預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，初步預(yù)計(jì)2014-2015 年歸于母公司的凈利潤將實(shí)現(xiàn)變化-17.4％和114.4％，相應(yīng)的稀釋后每股收益為0.41 元和0.87 元。
定價結(jié)論
綜合考慮可比同行業(yè)公司的估值情況，我們認(rèn)為給予王子新材合理的定價為22.33-26.79 元，對應(yīng)2014 年每股收益的50～60 倍市盈率。
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