>> 長城證券-軟控股份(002073)-工業(yè)4.0的理想標的-141208
| 上傳日期： |
2014/12/9 |
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強烈推薦 |
作者： |
劉深 |
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針對橡膠輪胎行業(yè)提出“智慧工廠”理念：公司12 月3 日在上海第14屆中國國際橡膠技術(shù)展覽會上舉辦了“智慧工廠”主題推介會，針對橡膠輪胎行業(yè)率先提出了“智慧工廠”理念。
公司是我國工業(yè)4.0 的理想標的:工業(yè)4.0 其實就是指智慧工廠，需要在設(shè)備、控制、軟件、流程等各個方面進行自動化、信息化和智能化改造，以實現(xiàn)工廠的整體層次提升，大幅提高生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量、降低人工成本、能源消耗、提高環(huán)境友好性。機器人應(yīng)用僅僅是工業(yè)4.0 的一個方面。工業(yè)4.0 解決方案應(yīng)該具有非常強烈的行業(yè)屬性，不同行業(yè)的智慧工廠方案有自己獨特的適用性。由于公司在橡膠機械、信息化和自動化積累了多年經(jīng)驗和獨特的技術(shù)實力，公司在我國、甚至是全球推出針對橡膠輪胎行業(yè)的智慧工廠解決方案是值得期待的。今年10 月15 日，公司與西門子簽訂數(shù)字化工廠戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議，以推動橡膠輪胎行業(yè)的智能化發(fā)展。我們認為公司是我國工業(yè)4.0 的理想標的。
主業(yè)持續(xù)改善，業(yè)績反轉(zhuǎn)明確：公司“中高端”，“國際化”戰(zhàn)略持續(xù)穩(wěn)步落地，未來三年，公司橡膠輪胎裝備業(yè)務(wù)將持續(xù)改善，盈利水平也將隨著中高端和國際客戶的占比逐步提高而得到顯著改善。公司已發(fā)布2014 年業(yè)績較去年增長40%-70%，對應(yīng)EPS 為0.24-0.29 元。
估值與投資評級：暫時不考慮公司收購撫順伊科思對公司影響，我們預(yù)計公司2014 至2016 年EPS 分別為0.29、0.47 和0.82 元，對應(yīng)當期股價PE 分別為45.8x、28.2x 和16.2x，維持公司“強烈推薦”投資評級，維持公司“強烈推薦”投資評級
風險提示：“中高端、國際化”戰(zhàn)略推進低于預(yù)期
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