>> 東吳證券-永太科技(002326)“神奇Sofobuvir”專題研究-重要中間體供應商是誰？-150115
| 上傳日期： |
2015/1/23 |
大?。?/td>
| 1230KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
|
| 評級： |
謹慎推薦 |
作者： |
洪陽，許希晨 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
吉利德公司的Sofosbuvir片的進口新藥臨床申請已經在中國獲得批件。
相比于Abbvie的Viekira Pak，Sovaldi和Harvoni對多種類型的丙型肝炎的治愈率達到90%，且不使用利巴韋林減輕了許多治療副作用，每日服用一片藥物服藥方便。Sofosbuvir作為治療丙肝的突破性的藥物，自上市以來銷售額增長迅猛。截至2014年第三季度，累計銷售額達86.9億美元，預計今年Sovaldi的銷售額達在110-120億美元。未來5年Sofosbuvir的銷售額可穩(wěn)定在$100億以上。按照每片Sovaldi或Harvoni含400mg Sofosbuvir成分及未來Sovaldi的銷量計算分析，未來5年內Gilead每年所需原料藥量約在4-5噸之間，五年原料藥所需總量為23.88噸。
按慢性丙肝病人服用Sofosbuvir 12周治愈丙肝需要34g原料藥計算，并以20%的含Sofosbuvir制劑在丙肝治療領域的占有率估計及世界范圍內有7300萬丙肝患者可接受直接抗丙肝藥物治療估算，未來 Sofosbuvir原料藥所需的總量約在496噸。
五氟苯酚是Sofosbuvir合成的重要中間體，按生產1噸的Sofosbuvir需要3.87噸的五氟苯酚。未來4-5年預計的Gilead Sofosbuvir年需求量4-5噸計算，Gilead公司每年需要16-20噸的五氟苯酚。
永太科技(002326)自創(chuàng)立以來始終專注于氟苯精細化工領域，在五氟苯酚的制備上有技術積累，并為Gilead公司提供穩(wěn)定可靠的五氟苯酚原料。預計未來五年Gilead公司Sofosbuvir項目為永太科技每年新增加2600萬至3267萬收入，新增利潤值650萬至816萬。五氟苯酚項目產能跟進后，預計未來5年總計為永太科技新增1.5億元的收入和3876.7萬元的利潤。因此我們給予公司“謹慎推薦”的評級。
|
|
