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    評論
    公司繼續(xù)保持在酒店和餐飲信息管理系統(tǒng)優(yōu)勢地位：本年度收入增長源于合并下屬子公司中國電子器件工業(yè)有限公司全年收入以及 2014 年新合并的深圳萬國思迅軟件有限公司收入，公司加大對基于云計算的新一代酒店和餐飲信息管理系統(tǒng)的研發(fā)投入，成功推出西軟 XMS 云酒店信息管理系統(tǒng)和 Infrasys Hero 云餐飲信息管理系統(tǒng)，保持鞏固在大消費領(lǐng)域的市場優(yōu)勢地位。
    公司通過行業(yè)地位沉淀了大量的信息資源：通過公司的信息系統(tǒng)獲得了酒店、旅游和餐飲等大量的商戶信息，間接獲得了消費者的消費信息，公司對外通過與阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)公司的合作，獲取互聯(lián)網(wǎng)流量，通過公司的預(yù)定平臺和支付平臺構(gòu)建O2O體系，實現(xiàn)信息閉環(huán)和交易閉環(huán)。
    互聯(lián)網(wǎng)金融時代信息價值有望得到重估：阿里持有15%的股份，公司開發(fā)的商戶一體化收單系統(tǒng)已經(jīng)被工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行在內(nèi)的多家銀行采用，通過直連技術(shù)將銀行與商戶對接，省去人工對賬成本，未來有望與支付寶一起顛覆優(yōu)化線下收單系統(tǒng)的整個流程。一邊看到銀行流水，一邊看到商戶信息，占據(jù)了商戶金融的有利位置。
    構(gòu)建消費生態(tài)圈，轉(zhuǎn)型平臺服務(wù)提供商：公司通過對酒店餐飲信息化產(chǎn)品布局，對外與阿里巴巴公司進行戰(zhàn)略合作，通過暢聯(lián)進一步擴展分銷渠道，樂宿客完成直銷渠道的布局，我們認為，公司已經(jīng)圍繞整個酒店，餐飲，旅游信息化產(chǎn)業(yè)構(gòu)建了消費生態(tài)圈，必將充分受益于其發(fā)展。同時，公司也在積極謀求轉(zhuǎn)型，從基于軟件供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為平臺服務(wù)提供商，看好其成為未來大旅游信息化行業(yè)的翹楚。
    投資建議
    維持“買入”評級，預(yù)測公司15-16 年EPS 分別為1.55 元和2.00 元，給予公司未來6 個月130 元目標價。