久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

荷蘭公共安全項(xiàng)目是公司有史以來(lái)中標(biāo)金額最大合同，項(xiàng)目建設(shè)將覆蓋荷蘭全境，為消防、公安等部門(mén)提供通信與網(wǎng)服務(wù)。Part1 主要為與網(wǎng)建設(shè)部分，Part2 等為其他配套建設(shè)。公司最大競(jìng)標(biāo)對(duì)手為全球行業(yè)霸主MOTO，由于該項(xiàng)目老系統(tǒng)由MOTO承建，其擁有現(xiàn)網(wǎng)份額優(yōu)勢(shì)，因此公司此次中標(biāo)標(biāo)志著自身在與網(wǎng)技術(shù)+市場(chǎng)能力方面擁有了不MOTO 分庨抗禮的實(shí)力，真正切入主流市場(chǎng)。這也從側(cè)面印證公司2014 年大規(guī)模研發(fā)費(fèi)用和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用投入有效推勱公司產(chǎn)生質(zhì)的飛躍。
    我們訃為在MOTO 競(jìng)爭(zhēng)力逐步弱化背景下，公司將加速成為全球與網(wǎng)新龍頭。
    歐洲市場(chǎng)有望再獲豐收。從需求端分析，本次荷蘭項(xiàng)目主要源于系統(tǒng)升級(jí)換代需求，而歐洲大部分國(guó)家與網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)時(shí)間基本同步，因此該項(xiàng)目的啟勱預(yù)示著整個(gè)歐洲正在進(jìn)入與網(wǎng)升級(jí)換代期，由此給與網(wǎng)設(shè)備公司帶來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。與網(wǎng)市場(chǎng)極為注重項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，我們訃為此次荷蘭項(xiàng)目將成為公司占領(lǐng)歐洲主流市場(chǎng)的通行證，具備深遠(yuǎn)意義。未來(lái)公司海外訂單有望呈現(xiàn)大幅飛躍。
    項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格好于預(yù)期。此次中標(biāo)價(jià)格相對(duì)合理，略好于公司此前預(yù)期，沒(méi)有出現(xiàn)惡性價(jià)格戓，說(shuō)明海外與網(wǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)溫和，客戶更看重廠商實(shí)力，對(duì)于價(jià)格相對(duì)丌是很敏感。項(xiàng)目利潤(rùn)率能夠維持在海外市場(chǎng)的較高平均水平。
    該項(xiàng)目將對(duì)公司未來(lái)兩年業(yè)績(jī)將形成有力支撐。
    盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)。我們預(yù)測(cè)公司2014-2016 年eps 為0.07 元，0.3 元，0.46 元，對(duì)應(yīng)估值為152X、35X、23X。全球與網(wǎng)行業(yè)近800 億(人民幣)市場(chǎng)規(guī)模，行業(yè)龍頭moto 近900 億(人民幣)市值，我們訃為公司作為潛在的全球行業(yè)龍頭未來(lái)潛力巨大，估值有望得到持續(xù)提升。提升評(píng)級(jí)至“強(qiáng)烈推薦”。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場(chǎng)拓展進(jìn)度丌達(dá)預(yù)期。