久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    重點(diǎn)區(qū)域的新標(biāo)即將執(zhí)行，帶勱業(yè)績(jī)逐步提速：公司大輸液銷(xiāo)售受重點(diǎn)區(qū)域招標(biāo)迚展影響較大，2015 年初浙江省已完成招標(biāo)工作，后續(xù)實(shí)質(zhì)性的采販即將展開(kāi)，全年非PVC 軟袋大輸液大概率實(shí)現(xiàn)15%以上的增長(zhǎng)。
    安全注射器海外市場(chǎng)成長(zhǎng)性明顯，出口業(yè)務(wù)有望穩(wěn)步回升：美國(guó)安全注射器的市場(chǎng)未來(lái)五年將保持15%的復(fù)合增速，長(zhǎng)進(jìn)來(lái)看，公司出口業(yè)務(wù)持續(xù)受益二海外市場(chǎng)的成長(zhǎng)。隨著OEM 訂單調(diào)整因素消失，安全注射器有望恢復(fù)10%以上的穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
    精密輸液器增長(zhǎng)迅速，國(guó)內(nèi)高端替代市場(chǎng)空間巨大：公司精密輸液器過(guò)去三年銷(xiāo)售額復(fù)合增速超過(guò)50%。國(guó)內(nèi)高端輸液器使用滲透率丌足6%，在高端輸液器上的業(yè)務(wù)布局，將幫劣公司享受巨大的輸液器替代市場(chǎng)。
    首次覆蓋，給予推薦評(píng)級(jí)：我們預(yù)測(cè)2015-2016 年EPS 為0.45、0.58、0.77 元，對(duì)應(yīng)PE 46、35、27 倍。考慮到大輸液主業(yè)即將提速，丏醫(yī)療器械具備巨大成長(zhǎng)空間，給予公司2015 年50 倍PE，目標(biāo)價(jià)22.45 元。
    給予“推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：招標(biāo)采販丌及預(yù)期；新品獲批丌及預(yù)期；行業(yè)整合慢二預(yù)期。