久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频
研報(bào)下載就選股票報(bào)告網(wǎng)
您好,歡迎來(lái)到股票分析報(bào)告網(wǎng)!
登錄
忘記密碼
注冊(cè)
最近三天
最近一周
最近一月
最近一季
最近半年
最近一年
最近兩年
2022年至今
2021年全年
2020年全年
2019年全年
2018年全年
2017年全年
2016年全年
2015年全年
2014年全年
2013年全年
2012年全年
2011年全年
2010年全年
2009年全年
2009年以前
所有類(lèi)型
機(jī)構(gòu)評(píng)論
個(gè)股資料
宏觀策略
行業(yè)資料
外文報(bào)告
港股報(bào)告
基金報(bào)告
期貨債券
期貨研究
其它報(bào)告
金融工程
新三板
外匯研究
黃金評(píng)論
融資融券
投資組合
搜索報(bào)告標(biāo)題
搜索研報(bào)作者
搜索研報(bào)出處
搜索研報(bào)評(píng)級(jí)
高級(jí)會(huì)員
熱門(mén)搜索:
鈣鈦礦
chatgpt
碳中和
碳交易
儲(chǔ)能
疫苗
新基建
充電樁
疫情
IDC
2020
豬價(jià)
科創(chuàng)板
特斯拉
區(qū)塊鏈
出口
首頁(yè)
晨會(huì)紀(jì)要
個(gè)股調(diào)研
行業(yè)研究
宏觀策略
債券研究
港股報(bào)告
更多欄目
下載軟件
買(mǎi)入評(píng)級(jí)
強(qiáng)烈推薦
推薦評(píng)級(jí)
增持評(píng)級(jí)
謹(jǐn)慎推薦
持有評(píng)級(jí)
中性評(píng)級(jí)
金融工程
期貨研究
融資融券
基金報(bào)告
外文報(bào)告
外匯研究
黃金評(píng)論
美股研究
新股分析
其它報(bào)告
>>
廣發(fā)證券-東阿阿膠(000423)提價(jià)影響逐漸消除,業(yè)績(jī)有望加速-150319
上傳日期:
2015/3/19
大?。?/td>
462KB
格式:
pdf 共3頁(yè)
來(lái)源:
評(píng)級(jí):
買(mǎi)入
作者:
張其立
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
公司同時(shí)公告每10 股派發(fā)現(xiàn)金股利8.00 元(含稅)的分紅方案。
提價(jià)因素減弱,阿膠系列增速恢復(fù)
因原材料驢皮價(jià)格大幅上漲,公司于2014 年9 月提高阿膠塊和阿膠漿出廠(chǎng)價(jià)53%,提價(jià)和控貨雙重因素導(dǎo)致三季度增速下降,四季度影響逐漸消除,公司主導(dǎo)產(chǎn)品阿膠系列全年增速預(yù)計(jì)超過(guò)2013 年的18%。其中阿膠塊作為需求最旺盛的產(chǎn)品預(yù)計(jì)增速已經(jīng)超過(guò)2013 年,阿膠衍生品在桃花姬的帶動(dòng)下預(yù)計(jì)也已達(dá)到去年增速,阿膠漿增速則有所下降。我們預(yù)計(jì)2015年提價(jià)因素消除,阿膠系列加速增長(zhǎng)。
直銷(xiāo)牌照獲批,擺脫單一提價(jià)模式
公司15 年3 月份獲批直銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)許可證,許可產(chǎn)品為阿膠元漿和4 款軟膠囊,地區(qū)為山東濟(jì)南和聊城,未來(lái)將視情況增加產(chǎn)品和地區(qū)。我們認(rèn)為東阿阿膠系列作為知名品牌,已經(jīng)擁有廣泛的客戶(hù)人群,并且產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定,天然適應(yīng)直銷(xiāo)模式,未來(lái)有望打破因原材料緊缺而需要持續(xù)提價(jià)的單一模式。
預(yù)計(jì)15-17 年業(yè)績(jī)分別為2.64 元/股、3.19 元/股、3.78 元/股
公司為阿膠行業(yè)龍頭企業(yè),品牌渠道成熟,終端需求旺盛,公司近年通過(guò)開(kāi)發(fā)小分子阿膠以及阿膠衍生品桃花姬等系列打開(kāi)新的增長(zhǎng)極。我們預(yù)計(jì)15-17 年EPS 分別為2.64/3.19/3.78(2014 年EPS 為2.09 元),對(duì)應(yīng)PE為16/13/11 倍,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
直銷(xiāo)推進(jìn)低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);驢皮價(jià)格大幅上漲風(fēng)險(xiǎn);阿膠系列銷(xiāo)售低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);
東阿阿膠股票研究報(bào)告
群益證券-東阿阿膠(000423)2014年報(bào)略超預(yù)期,阿膠衍生品有望發(fā)力-150319
華泰證券-東阿阿膠(000423)14年報(bào)點(diǎn)評(píng)-業(yè)績(jī)符合預(yù)期,增速有望繼續(xù)回升-150319
長(zhǎng)江證券-東阿阿膠(000423)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng),期待衍生品放量-150319
國(guó)泰君安-東阿阿膠(000423)推進(jìn)電商及直銷(xiāo)新模式,增長(zhǎng)有望加速-150319
招商證券-東阿阿膠(000423)4季度業(yè)績(jī)顯著提升,15年有望實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)-150319
華泰證券-東阿阿膠(000423)獲得直銷(xiāo)牌照,具大保健發(fā)展里程碑意義-150308
長(zhǎng)江證券-東阿阿膠(000423)增添直銷(xiāo)新渠道,受益發(fā)展大趨勢(shì)-150309
國(guó)泰君安-東阿阿膠(000423)獲直銷(xiāo)牌照,進(jìn)軍大健康再上臺(tái)階-150309
廣發(fā)證券-東阿阿膠(000423)直銷(xiāo)牌照獲批,開(kāi)辟渠道新模式-150308
興業(yè)證券-東阿阿膠(000423)阿膠漿提價(jià)穩(wěn)步推進(jìn),毛利率下降幅度小于2013年-150116
更多東阿阿膠研究報(bào)告
..
關(guān)于我們
|
聯(lián)系方式
|
問(wèn)題反饋
|
網(wǎng)站地圖
|
友情鏈接
|
常見(jiàn)問(wèn)題
Copyright ? 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 備案號(hào):
蜀ICP備15031742號(hào)-1