久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    雙甘膦漸入佳境，玻璃順利投產(chǎn)，氯化銨較為低迷
    從經(jīng)營(yíng)層面看，公司2014 年新增的雙甘膦、武駿玻璃項(xiàng)目對(duì)收入、利潤(rùn)開始產(chǎn)生貢獻(xiàn)；原有聯(lián)堿業(yè)務(wù)中純堿產(chǎn)銷平衡，氯化銨經(jīng)營(yíng)有一定壓力。
    新項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)
    新項(xiàng)目方面，穩(wěn)步推進(jìn)草甘膦、蛋氨酸項(xiàng)目的建設(shè)，并推出智能玻璃產(chǎn)品，碳纖維項(xiàng)目前期工作也在有效推進(jìn)。
    公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型即將步入收獲期
    上市以來，公司發(fā)展意愿強(qiáng)烈，發(fā)展思路清晰，通過引進(jìn)世界一流技術(shù)、并購(gòu)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，發(fā)展以雙甘膦、草甘膦、蛋氨酸為起點(diǎn)的高端農(nóng)化產(chǎn)品，同步還定位新材料項(xiàng)目等高端精細(xì)化工產(chǎn)品項(xiàng)目。目前公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已顯成效，精細(xì)化工項(xiàng)目的利潤(rùn)貢獻(xiàn)已超過聯(lián)堿業(yè)務(wù)。
    2015 年，公司將力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)草甘膦、雙甘膦、智能玻璃、特種玻璃、純堿產(chǎn)銷平衡，氯化銨去庫(kù)存。上述產(chǎn)品計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)39 億元。
    盈利預(yù)測(cè)與投資建議
    公司武駿玻璃、草甘膦、聯(lián)堿6 改9 項(xiàng)目將陸續(xù)投產(chǎn)，蛋氨酸、碳纖維項(xiàng)目為長(zhǎng)期發(fā)展提供支撐。在不考慮增發(fā)攤薄情況下，我們預(yù)計(jì)公司2014-2016 年EPS 分別為0.45 元，0.54 元，0.79 元，對(duì)應(yīng)目前股價(jià)14.05元分別為31 倍、26 倍、18 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    1、項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期；2、聯(lián)堿業(yè)務(wù)進(jìn)一步下行；3、雙甘膦、草甘膦價(jià)格下滑。