>> 中信建投-雙箭股份(002381)主業(yè)穩(wěn)定，未來看養(yǎng)老平臺搭建-150331
| 上傳日期： |
2015/3/31 |
大小： |
658KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳燁遠 |
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傳送帶屬于損耗品，目前低增長新常態(tài)下業(yè)績雖難有大增長，但是維持穩(wěn)定難度不大。收購標的約基看，預計最快7、8 月份完成審計，15 年并表。
今年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)證券化趨勢明確，未來看點在醫(yī)養(yǎng)平臺打造14 年，公司新增出資2000 萬元，增持桐鄉(xiāng)和濟養(yǎng)老服務投資有限公司股權(quán)至77.5%，與相關(guān)機構(gòu)進行戰(zhàn)略合作，努力探索養(yǎng)老服務業(yè)的商業(yè)模式、盈利模式。目前桐鄉(xiāng)和濟養(yǎng)老服務中心已具備開業(yè)條件，待有關(guān)部門驗收通過后正式運營。
我們認為，順利的情況下，該養(yǎng)老院有望5 月份正式開業(yè)，一旦運營順利，公司將開始擴張步伐。
送轉(zhuǎn)攤薄前預計15-17 年EPS:0.61/0.69/0.75, 首次覆蓋給予增持評級,第一目標價27 元。
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