>> 國泰君安-駱駝股份(601311)鉛價短期影響不改長期增長趨勢-150402
| 上傳日期： |
2015/4/2 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
王炎學，崔書田 |
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此報告為加密報告 |
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一季度壓制股價的利空因素塵埃落定。1-2 月經(jīng)銷商庫存波動是預減原因，終端需求沒有改變。預計3 月已恢復到20%以上增長，后續(xù)增速將加快。維持2014-15 年每股收益分別為0.79 元、1.02 元的預測，維持目標價30 元。
公司是低估值高增長的汽車后市場O2O 龍頭。依托線下龐大的銷售服務資源，以O(shè)2O 方式切入蓄電池上門更換服務，2015 年進入放量增長階段，同時向其他上門保養(yǎng)服務延伸的空間巨大。
催化劑：后市場OTO 放量增長；啟停電池放量
風險提示：環(huán)保事件發(fā)生；鉛價大幅波動帶來的成本變化影響終端進貨動力。
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