>> 國泰君安-航天信息(600271)增值稅升級版系統(tǒng)全面推行，大數(shù)據(jù)變現(xiàn)有望加快-150409
| 上傳日期： |
2015/4/9 |
大?。?/td>
| 668KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
范國華，熊昕 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
計算機(jī)行業(yè)針對2015 年平均PE 為64 倍，考慮到公司市值較大，給予其40 倍PE，上調(diào)目標(biāo)價至80 元（+33%），維持增持評級。
終止重大事項不影響長期并購之路。由于未能與交易對方達(dá)成一致，此次并購失敗，但考慮到公司發(fā)展金融信息化及物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的堅定決心，我們判斷未來公司仍將在該領(lǐng)域積極并購。
國稅總局全面推行增值稅發(fā)票系統(tǒng)升級版，進(jìn)度快于預(yù)期。根據(jù)國稅總局通知，自4 月1 日起，各省按照先一般納稅人和起征點(diǎn)以上小規(guī)模納稅人，后起征點(diǎn)以下小規(guī)模納稅人和使用稅控收款機(jī)納稅人的順序，分步開展推行工作，2015 年年底前完成全面推行工作。如順利完成，預(yù)計公司有望新增超過1400 萬用戶，推動業(yè)績高速增長。
大數(shù)據(jù)變現(xiàn)有望加快。伴隨國稅總局全面推行增值稅發(fā)票系統(tǒng)升級版，公司建設(shè)的增值稅稅務(wù)系統(tǒng)覆蓋企業(yè)數(shù)將從450 萬增加到1800萬戶，為大數(shù)據(jù)變現(xiàn)奠定基礎(chǔ)。先前，公司已公告與建行北分在發(fā)票征信互聯(lián)網(wǎng)融資領(lǐng)域展開戰(zhàn)略合作。而公司在年報及投資者說明會中亦提出“正在積極開展大數(shù)據(jù)應(yīng)用的研發(fā)”和“非常重視已經(jīng)積累的客戶資源和數(shù)據(jù)資源，未來公司將努力發(fā)揮這些核心優(yōu)勢”，預(yù)計未來公司在客戶資源和數(shù)據(jù)資源變現(xiàn)方面有望加快。
風(fēng)險提示：競爭激烈導(dǎo)致市場份額下降快于預(yù)期。
|
|
