>> 方正證券-昆侖萬維(300418)投資隨手科技，再次加碼互聯(lián)網(wǎng)金融-150414
| 上傳日期： |
2015/4/14 |
大小： |
682KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊仁文 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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※我們的觀點：
投資隨手科技，占據(jù)個人理財重要入口，再次加碼互聯(lián)網(wǎng)金融。
隨手科技是國內最大的個人理財應用提供商，成立于2012 年，旗下?lián)碛须S手記、卡牛等明星應用產(chǎn)品，其中：隨手記是個人記賬領域第一并隨后拓展到個人理財領域，而卡牛作為信用卡管理工具在技術、銀行合作伙伴、功能、用戶上均遙遙領先。公司曾聯(lián)合中信銀行信用卡中心推出“信金卡”產(chǎn)品，與國內各大銀行合作緊密。截止2015 年3 月，隨手記、卡牛累計用戶已經(jīng)超過1.5 億。隨手科技先后獲得紅杉資本1500 萬美元的A 輪投資和復星昆仲資本領投、紅杉資本跟投的數(shù)千萬美元B 輪融資。
公司早前已經(jīng)先后投資趣分期和信達天下，其中趣分期是國內領先的面向大學生提供分期消費的金融服務平臺；信達天下是一家提供端到端的互聯(lián)網(wǎng)信息化運營服務以及移動互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的公司，2014 年推出了多款合作品牌和自有品牌的移動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。此次投資隨手科技，占據(jù)個人理財重要入口，是公司在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的再次加碼！我們認為，公司投資思路再次驗證我們此前的邏輯，公司成長路線仍然將是從泛娛樂到泛互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融是重點布局方向，參考國外同類模式，公司未來市值成長空間廣闊。
※盈利預測與評級
不考慮新外延情況下，我們預測公司2014-2016 年凈利潤分別為
3.35/4.55/5.92 億，對應14-16 年EPS 分別為1.2/1.62/2.12 元。我們認為，公司未來戰(zhàn)略視野開闊，具備大格局觀，全面布局互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，打開新的市值成長空間，重申“推薦”評級。
※風險提示
海外市場變化、主業(yè)增長放緩、外延進度不達預期、市場風格切換
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