>> 華泰證券-華工科技(000988)有望升級轉(zhuǎn)型為工業(yè)4.0高端裝備龍頭-150413
| 上傳日期： |
2015/4/14 |
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| 361KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
章誠，肖群稀，胡浩峰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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軍民兩個方向進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，發(fā)揮公司平臺優(yōu)勢。公司為適應(yīng)物聯(lián)科技的戰(zhàn)略布局，新成立企業(yè)應(yīng)用部和軍工信息研究所，分別面向民用和軍用市場整合公司產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)用部承接系統(tǒng)級產(chǎn)品訂單，軍工信息研究所計劃向軍工市場提供更多優(yōu)勢產(chǎn)品。
汽車電子和大功率激光加工設(shè)備業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出。公司汽車電子業(yè)務(wù)開始逐步放量，有望成為公司業(yè)績增長點。公司大功率激光加工設(shè)備技術(shù)水平領(lǐng)先，在汽車生產(chǎn)市場的應(yīng)用會逐步增長。
加強資本運作,有望縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈。子公司與社會多方成立并購基金，未來有望圍繞主業(yè)展開資本運作，延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈，拓展發(fā)展空間。
我們認(rèn)為：公司將以強大的核心技術(shù)為支撐，整合幾大核心業(yè)務(wù)板塊，打造面向工業(yè)4.0 的“智能制造+物聯(lián)網(wǎng)”的高端裝備龍頭，預(yù)計今明兩年營業(yè)收入復(fù)合增長率在30%以上。我們預(yù)計公司2015-2017 年EPS 分別為0.41 元、0.61 元和0.81 元，對應(yīng)的PE 分別為40.89X、27.19X和20.51X，給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑超預(yù)期。
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