>> 招商證券-衛(wèi)寧軟件(300253)構(gòu)建云醫(yī)院生態(tài)體系,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療商業(yè)模式升級-150422
| 上傳日期： |
2015/4/22 |
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| 390KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
郝彪 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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衛(wèi)寧通過此次布局獲得在浙江的先發(fā)優(yōu)勢，在政府的高度認(rèn)同下，平臺有望在浙江快速擴張，盈利模式空間極其廣闊。
長期市值空間有望達千億，中短期有望突破600 億市值：健康服務(wù)行業(yè)數(shù)萬億空間醞釀上千億市值公司是大概率事件。衛(wèi)寧憑借其醫(yī)院卡位，通過B+B2C模式打造生態(tài)系統(tǒng)，最有資格成為千億市值代表。預(yù)計其長期利潤空間有望達到12.8-20.6 億規(guī)模，市場反身性效應(yīng)可能促使公司在短期內(nèi)達到中長期市場空間，先看600 億市值。
維持“強烈推薦-A”投資評級。預(yù)計2015-2017 年每股收益分別為0.38 元、0.68元、1.43 元，分別對應(yīng)PE 為172/96/45 倍，短期目標(biāo)價91.5 元，維持“強烈推薦-A”投資評級。
風(fēng)險提示：商業(yè)健康保險業(yè)務(wù)不及預(yù)期、云醫(yī)院模式進展不及預(yù)期
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