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為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供類淘寶的商機(jī)平臺(tái)，通過(guò)“滴滴打車”的搶單模式來(lái)撮合交易，并追加了類似“大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)”的評(píng)價(jià)系統(tǒng)，打破信息不對(duì)稱。
    1）對(duì)養(yǎng)殖戶而言，獲得了相對(duì)最優(yōu)的一攬子養(yǎng)殖綜合解決方案，獲得更好的服務(wù)體驗(yàn)以及養(yǎng)殖效率。
    2）對(duì)產(chǎn)品服務(wù)提供商而言，則提供了與客戶的直接對(duì)接渠道。其中的優(yōu)秀企業(yè)，將通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)口碑效應(yīng)獲得加速壯大的機(jī)會(huì)。
    3）對(duì)新希望公司本身而言，以撮合交易為切入點(diǎn)獲取用戶數(shù)據(jù)，為對(duì)接希望金融實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)積累信用數(shù)據(jù)。同時(shí)還以平臺(tái)規(guī)則制定者的身份打開養(yǎng)殖黑匣子，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)殖全程的可監(jiān)控和可追溯，為下游消費(fèi)端的產(chǎn)品品牌形象的樹立奠定了質(zhì)量基礎(chǔ)。
    ■新希望戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)：打造中國(guó)食材第一品牌。
    新希望轉(zhuǎn)型的根本目的，是希望能夠?yàn)楣镜哪戤a(chǎn)約230 萬(wàn)噸終端肉制品樹立中國(guó)食材第一品牌的形象，以此獲取品牌溢價(jià)，提高單噸盈利能力。為此，公司從生產(chǎn)端和消費(fèi)端兩方面同時(shí)入手。生產(chǎn)端如前所述，搭建養(yǎng)殖服務(wù)云平臺(tái)，監(jiān)控養(yǎng)殖全程，實(shí)現(xiàn)可追溯。消費(fèi)端通過(guò)滋生活、北京百鎰通等以O(shè)2O 模式打通產(chǎn)品渠道，在終端樹立產(chǎn)品品牌形象。
    ■新希望開放式養(yǎng)殖平臺(tái)變現(xiàn)方式：對(duì)接希望金融，實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)農(nóng)村存在融資難、融資貴的問題。通過(guò)搭建養(yǎng)殖云服務(wù)平臺(tái)，公司將從中積累養(yǎng)殖戶的海量交易數(shù)據(jù)。以此為基礎(chǔ)，公司可以建立對(duì)養(yǎng)殖戶的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，填補(bǔ)銀行系統(tǒng)在農(nóng)村金融領(lǐng)域的空白，解決農(nóng)村融資難、融資利率高等問題。最終打造成融資、理財(cái)、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)三大平臺(tái)。
    ■新希望VS. 大北農(nóng):農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的“蘋果生態(tài)圈”VS“安卓生態(tài)系統(tǒng)”
    1、共同點(diǎn)：兩者都是以養(yǎng)殖為切入口，搭建農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)，獲取線上養(yǎng)殖戶流量。以海量交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)公司傳統(tǒng)產(chǎn)品銷售及互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)價(jià)值變現(xiàn)。
    2、不同點(diǎn)：
    1）新希望：打造“農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的開放式安卓系統(tǒng)”。公司定位于平臺(tái)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)提供商，為產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)商提供一個(gè)商機(jī)發(fā)現(xiàn)平臺(tái)，通過(guò)交易撮合，獲取用戶數(shù)據(jù)，對(duì)接希望金融，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)變現(xiàn)。根本目標(biāo)還是以平臺(tái)品牌推動(dòng)公司終端肉制品的升級(jí)。
    2）大北農(nóng)：打造“農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的蘋果生態(tài)系圈”。通過(guò)豬管網(wǎng)、農(nóng)信商城（豬交所）、農(nóng)富寶、農(nóng)富貸等一系列產(chǎn)品應(yīng)用構(gòu)成一個(gè)閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)。
    ■ 2015 年：公司迎來(lái)“行業(yè)景氣+公司轉(zhuǎn)型”雙拐點(diǎn)
    公司是全國(guó)最大的飼料企業(yè)，飼料業(yè)務(wù)歷年來(lái)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)8-10 億元，是公司的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)。公司的盈利波動(dòng)主要是養(yǎng)殖及屠宰業(yè)務(wù)的帶來(lái)的。這兩塊業(yè)務(wù)屬于強(qiáng)周期業(yè)務(wù)，主要受行業(yè)景氣周期影響。我們認(rèn)為，經(jīng)過(guò)三年的產(chǎn)能去化，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈將在2015 年7 月份迎來(lái)加速反轉(zhuǎn)。
    由此給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)巨大彈性。
    ■投資建議
    預(yù)計(jì)2015-2017 年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約為28.38 億、38.08 億、34.67 億元。給予2015 年23 倍PE，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)32 元，對(duì)應(yīng)市值650 億。其中農(nóng)牧業(yè)務(wù)估值400 億，民生銀行投資170 億，養(yǎng)殖云服務(wù)平臺(tái)估值80 億。給予“買入-A”評(píng)級(jí)。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品價(jià)格不達(dá)預(yù)期；疫病風(fēng)險(xiǎn)；養(yǎng)殖云平臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期；