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預(yù)測(cè)2015-16 年歸母凈利潤(rùn)分別為1.8/2.6 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.11/0.15 元，綜合PE 和PB 估值法，給予目標(biāo)價(jià)14 元。
    公司入股德國(guó)Schweizer 提前卡位車(chē)載高端PCB 應(yīng)用——高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）和新能源汽車(chē)功率模塊對(duì)PCB 提出高頻、高功率的需求：①高頻：ADAS 核心傳感器包括高頻77G 電子掃描雷達(dá)，對(duì)濾波處理、天線調(diào)頻、信號(hào)隔離等多個(gè)方面都提出了全新要求。②高功率：新能源汽車(chē)DC-DC、IGBT 等功率系統(tǒng)的工作與高電壓/大電流狀態(tài)，需要PCB 制作時(shí)考慮散熱、信號(hào)干擾等需求。
    公司汽車(chē)電子PCB 制造國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，顯著受益自主車(chē)企與配套廠商加速ADAS 與新能源產(chǎn)品布局。據(jù)公司投資者交流紀(jì)要，公司是大陸、馬瑞利等國(guó)際一線汽車(chē)電子廠商PCB 核心供應(yīng)商。我們認(rèn)為，HF、功率PCB 供應(yīng)商稀缺，公司向國(guó)內(nèi)配套廠商延伸沒(méi)有障礙。
    催化劑：公司PCB 業(yè)務(wù)切入自主零部件廠商ADAS 產(chǎn)品
    風(fēng)險(xiǎn)提示：ADAS 業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期；新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)盈利不及預(yù)期