>> 安信證券-永太科技(002326)車聯(lián)網(wǎng)潛在市場空間超萬億,聯(lián)手北汽產(chǎn)業(yè)投資打造...-150518
| 上傳日期： |
2015/5/19 |
大?。?/td>
| 363KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
王席鑫，孫琦祥，袁善宸 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
北汽產(chǎn)業(yè)投資是北汽集團對外投資和資本運作的唯一平臺，旗下安鵬股權投資基金公司設立了國內首支車聯(lián)網(wǎng)投資基金，管理規(guī)模超過200 億元。公司與北汽產(chǎn)業(yè)投資簽訂合作框架，預計未來將獲得北汽的全方位支持，從后裝市場逐步向前推進，利于提升美賽達的競爭力和業(yè)務量，未來北汽產(chǎn)業(yè)投資也會積極參與及配合永太科技在資本市場上的直接融資活動，不斷深化雙方在股權層面的合作，雙方利益更加一致，致力于打造出車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。
■主業(yè)高速發(fā)展，車聯(lián)網(wǎng)帶來巨大想象空間，目標市值300 億：我們認為公司五氟苯酚、單晶、CF 光刻膠三大產(chǎn)品盈利空間均在億元以上，預計公司業(yè)績將持續(xù)超預期，同時我們認為車聯(lián)網(wǎng)市場空間巨大，公司參股的美賽達科技在行業(yè)內競爭優(yōu)勢明顯，是一個可以看千億市值的項目。僅考慮五氟苯酚銷售帶來的業(yè)績增長，我們預計公司15、16 年EPS 為0.29 和0.56元（考慮轉增攤?。?，另外車聯(lián)網(wǎng)和電子化學品帶來巨大想象空間，給予買入-A 評級，第一目標價37.5 元，目標市值300 億元。
■風險提示：新項目進展低于預期的風險
|
|
