>> 華泰證券-綠盟科技(300369)參股金山安全,完善小微企業(yè)市場布局-150520
| 上傳日期： |
2015/5/22 |
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買入 |
作者： |
高宏博 |
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產(chǎn)品與解決方案合作幫助公司提供更完整解決方案。根據(jù)協(xié)議，公司的安全網(wǎng)關(guān)系列產(chǎn)品與金山安全的終端安全防護系統(tǒng)之間形成合作，合作模式包括但不限于雙方之間的產(chǎn)品聯(lián)動、解決方案整合、面向客戶的服務(wù)整合，最終為客戶提供端、邊界、云的一體化防護方案。A 股信息安全類公司業(yè)務(wù)涵蓋終端安全防護的僅有北信源一家，并且該業(yè)務(wù)由于利潤率低和推廣難度大等原因發(fā)展極為緩慢，產(chǎn)品長期沒有更新。綠盟此次合作并不是將終端安全作為單獨的業(yè)務(wù)進行發(fā)展，而是將其有機的加入為客戶提供的一體化解決方案中，提升公司綜合服務(wù)競爭力。
從網(wǎng)關(guān)到終端的大數(shù)據(jù)共享合作助力公司打造閉環(huán)安全大數(shù)據(jù)解決方案能力。根據(jù)協(xié)議，公司將來自網(wǎng)關(guān)的安全數(shù)據(jù)與金山安全的來自于終端的安全數(shù)據(jù)之間進行數(shù)據(jù)共享，通過網(wǎng)絡(luò)側(cè)與終端側(cè)安全數(shù)據(jù)的聯(lián)動，實現(xiàn)威脅的取證、處置或阻斷，打造閉環(huán)的安全大數(shù)據(jù)解決方案。根據(jù)統(tǒng)計，目前金山毒霸+金山衛(wèi)士的用戶已經(jīng)過億，是難得的具有廣泛C 端用戶基礎(chǔ)的軟件產(chǎn)品，其C 端安全大數(shù)據(jù)覆蓋范圍將遠遠領(lǐng)先其他國內(nèi)信息安全上市公司。公司通過該項業(yè)務(wù)布局將打開一片天空，極大的提升了和其他公司的比較優(yōu)勢。
參股金山安全獲得企業(yè)私有云安全解決方案能力。私有云市場在經(jīng)歷了2010 年的狂熱和隨后的去泡沫化后，近年來開始進入扎實可持續(xù)的成長階段。根據(jù)產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2010-2013 年中國云計算市場規(guī)模年均復合增長率達到91.5%，2014 年中國私有云市場將達到649.73 億元，占總體云計算市場超過60%。私有云能夠很好地平衡企業(yè)的IT 需求，提供了公有云的按需靈活性，也確保了私有環(huán)境的安全性。
而公有云的安全性對于大多數(shù)用戶仍是主要擔心的問題?？梢灶A見，隨著私有云市場的快速成長，私有云安全需求也將一同高速增長。公司通過參股金山安全迅速切入該市場，搭上行業(yè)發(fā)展順風車。
公司是信息安全龍頭企業(yè)，具有廣泛的產(chǎn)品線布局，并在多個細分市場具備領(lǐng)先地位。通過此次對業(yè)內(nèi)領(lǐng)導廠商金山安全的參股，公司有效地補充了在終端側(cè)的布局，大大有助于公司進軍小微企業(yè)市場，公司盈利有望迎來高速增長拐點。預計2015~2017 年EPS 1.54、2.01、2.82 元， 對應(yīng)PE 135、103、74 倍，給予“買入”評級！
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