>> 廣發(fā)證券-紐威股份(603699)工業(yè)閥門全球領(lǐng)先,有望進(jìn)軍工業(yè)4.0-150601
| 上傳日期： |
2015/6/1 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
買入 |
作者： |
劉國清，劉芷君，羅立波 |
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核電閥市場正在啟動(dòng)，公司將明顯受益
伴隨著政府高層對(duì)我國核電發(fā)展的積極態(tài)度以及國內(nèi)核電重大項(xiàng)目的啟動(dòng)。核電閥門是核電項(xiàng)目中用量較大的設(shè)備，隨著行業(yè)的快速發(fā)展，核電閥門的需求規(guī)模將不斷擴(kuò)大。公司作為國內(nèi)能提供多品種中高端核電閥門的企業(yè)，已將核電閥門作為未來業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)展新領(lǐng)域，將有望明顯受益于國內(nèi)核電站項(xiàng)目大規(guī)模重啟。
有望進(jìn)軍工業(yè)4.0
紐威股份作為國內(nèi)的高端制造企業(yè)，對(duì)之智能制造有深刻的理解，未來可能提供包括數(shù)控機(jī)床、工業(yè)軟件（MES）和機(jī)器人在內(nèi)的數(shù)字化工廠整體解決方案，有望正式進(jìn)軍工業(yè)4.0。
盈利預(yù)測與投資建議
預(yù)計(jì)2015 年至2017 年公司營收分別為28.76 億、35.19 億和40.46 億，EPS 分別為0.83 元、1.03 元和1.19 元，對(duì)應(yīng)最新股價(jià)的動(dòng)態(tài)PE 分別為39倍、32 倍和27 倍。考慮到公司有工業(yè)閥門的并購預(yù)期，以及有望進(jìn)軍工業(yè)4.0，首次給予買入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
石油石化行業(yè)低迷可能影響市場需求；并購進(jìn)度可能低于預(yù)期。
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