>> 安信證券-隆鑫通用(603766)傳統(tǒng)主業(yè)安全邊際充分,轉(zhuǎn)型漸入佳境-150607
| 上傳日期： |
2015/6/8 |
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| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
鄒潤芳，王書偉 |
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■推進“同心多元化”戰(zhàn)略，“汽車后市場+植保無人機”轉(zhuǎn)型漸入佳境。
公司2014 年確立并全力推進實施“同心多元化”發(fā)展戰(zhàn)略，努力拓展微型電動車、無人直升機等新興業(yè)務，目前轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)。
公司微型電動車業(yè)務包括整車銷售和汽車后市場兩大塊，通過為社區(qū)物管提供低速電動車，并配備人員在社區(qū)內(nèi)提供洗車服務，切入汽車后市場，以此搶占社區(qū)O2O 入口，目前在濟南等地試點良好，下半年將在一線城市進行推廣。
公司與清華大學王浩文教授合作研發(fā)無人機，打造具有自主知識產(chǎn)權(quán)的無人機通用系統(tǒng)平臺，目前產(chǎn)品包括XV-1 和XV-2 兩款，具體應用層面已確定“無人直升機+農(nóng)業(yè)信息化”戰(zhàn)略方向，轉(zhuǎn)型漸入佳境。
■員工持股計劃完成購買，上下齊心協(xié)力共謀發(fā)展。
公司第一期員工持股計劃于6 月5 日完成購買，均價為35.01 元/股，累計購買3,498,419 股，占總股本比例為0.44%，募資資金員工自籌30%，控股股東提供無息貸款70%。公司推出員工持股計劃，充分協(xié)調(diào)了股東、高管、員工的利益，未來將齊心協(xié)力共謀發(fā)展。
■投資建議：買入-A 投資評級，6 個月目標價45 元。我們預計公司2015 年-2017 年的EPS 分別為0.88 元、1 元、1.15 元。公司傳統(tǒng)主業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，安全邊際充分，通過積極推行“同心多元化”戰(zhàn)略，目前轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)。我們看好公司在新興產(chǎn)業(yè)布局，給予買入-A 的投資評級，6 個月目標價為45 元。
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