>> 國(guó)信證券-天健集團(tuán)(000090)繼續(xù)堅(jiān)定看好深圳國(guó)改旗幟-150608
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2015/6/9 |
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來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
買(mǎi)入 |
作者： |
區(qū)瑞明，朱宏磊 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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評(píng)論：
落子浦東新區(qū)，拉開(kāi)布局“大上?！钡男蚰还敬舜嗡@項(xiàng)目地理位臵優(yōu)越，交通便利，位于地鐵6、7 號(hào)線(xiàn)交匯處，在世博片區(qū)與陸家嘴片區(qū)發(fā)展軸的中間位臵，毗鄰世博地區(qū)，5 公里之內(nèi)達(dá)到上海市全部主要商務(wù)區(qū)。
世博地區(qū)是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的重要組成部分，定位為世界級(jí)的中央活動(dòng)區(qū)。其中距離南碼頭地塊最近的世博園區(qū)板塊（距離約1公里）定位為頂級(jí)商務(wù)區(qū)，將發(fā)展為知名企業(yè)總部聚集區(qū)和國(guó)際一流商務(wù)街區(qū)，片區(qū)目前正在全面開(kāi)發(fā)，預(yù)計(jì)2016 年-2018 年全面投入使用，未來(lái)片區(qū)商務(wù)氛圍濃厚，將成為上海城市功能轉(zhuǎn)型和中心城區(qū)功能提升的重要載體。
地塊的獲取對(duì)天健集團(tuán)立足上海市場(chǎng)，樹(shù)立品牌形象，拓展業(yè)務(wù)范圍有重大意義。目前天健市政施工、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)兩大板塊業(yè)務(wù)已落地上海，南碼頭商辦項(xiàng)目一方面擴(kuò)大地產(chǎn)開(kāi)發(fā)規(guī)模、為后續(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)作貢獻(xiàn)，另一方面也拉開(kāi)了天健布局大上海的序幕，想象空間較大。
全市場(chǎng)首推深圳國(guó)改旗臶，累計(jì)漲幅已達(dá)302%
14 年11 月7 日我們發(fā)布天健深度報(bào)告《化作鯤鵬，乘風(fēng)而上》，全市場(chǎng)第一個(gè)提出“新一輪國(guó)企改革大幕已拉開(kāi)，勢(shì)必釋放巨大紅利。我們判斷，在這場(chǎng)改革盛宴中，天健集團(tuán)有望華麗轉(zhuǎn)身，成為深圳國(guó)資改革的優(yōu)質(zhì)資源整合平臺(tái)、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)升級(jí)平臺(tái)、體制、機(jī)制創(chuàng)新平臺(tái)及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)并購(gòu)平臺(tái)，步入快速發(fā)展軌道?！?。隨后又以《鯤鵬展翅欲高飛》、《聯(lián)姻萬(wàn)喜、環(huán)保開(kāi)花，“一帶一路”助力鯤鵬翱翔》等多篇報(bào)告持續(xù)跟蹤，詳解天健落子布局。大鵬一日同風(fēng)起，扶搖直上九萬(wàn)里，自我們首推至今累計(jì)漲幅已達(dá)302%！定增方案近乎完美，轉(zhuǎn)型升級(jí)想象空間巨大
天健公布的增發(fā)方案幾近完美，強(qiáng)勢(shì)打響了深圳國(guó)資改革攻堅(jiān)戰(zhàn)的頭槍?zhuān)枪咀鳛樯顕?guó)資改革試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行體制機(jī)制創(chuàng)新的一次嘗試，意義重大：
引入包括深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)、高新投資集團(tuán)、國(guó)信弘盛、硅谷天堂、凱富基金、創(chuàng)東方、架橋資本、達(dá)實(shí)投資在內(nèi)的八家戰(zhàn)略投資者，陣容堪稱(chēng)豪華，戰(zhàn)略投資者的引入將優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、深化混改。其豐富的產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、強(qiáng)大的資本運(yùn)作能力與公司在技術(shù)、管理和資源上形成互補(bǔ)、協(xié)同和放大效應(yīng)，促進(jìn)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，提升競(jìng)爭(zhēng)力；
員工持股計(jì)劃的推出，將公司、股東與員工的利益高度捆綁，建立了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的長(zhǎng)效機(jī)制，將極大激發(fā)公司內(nèi)生動(dòng)力，為改革的具體落實(shí)提供了有力的保障；
遠(yuǎn)致投資代表國(guó)資委進(jìn)一步增持，源頭活水注入，助力公司發(fā)展。
體制機(jī)制創(chuàng)新，為公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)巨大想象空間：攜手達(dá)實(shí)智能，進(jìn)軍智能建筑、智慧城市領(lǐng)域（詳解請(qǐng)見(jiàn)《鯤鵬展翅欲高飛》）；聯(lián)姻萬(wàn)喜，就城市再生資源綜合開(kāi)發(fā)利用、新能源、環(huán)保、特許運(yùn)營(yíng)、高端建筑工程管理等領(lǐng)域的重大項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)方面展開(kāi)全面合作，共同開(kāi)拓中國(guó)大陸內(nèi)地本土市場(chǎng)及海外市場(chǎng)（詳解請(qǐng)見(jiàn)《聯(lián)姻萬(wàn)喜、環(huán)保開(kāi)花，“一帶一路”助力鯤鵬翱翔》）。
第一個(gè)提出“深圳是下一個(gè)風(fēng)口”、“重估深圳”，同樣是首推天健
我們?cè)凇痘黯H鵬，乘風(fēng)而上》中全市場(chǎng)第一個(gè)提出“深圳是下一個(gè)風(fēng)口”；在15 年4 月6日深圳專(zhuān)題研究《再續(xù)春天的故事》中率先提出深圳始終佇立風(fēng)口，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，前海自貿(mào)區(qū)定位高端，擴(kuò)容、直轄傳聞不斷，價(jià)值勢(shì)必得到重估！在報(bào)告中我們推薦了受益“深圳重估”的本地股，其中首推深圳國(guó)改旗臶、體制機(jī)制創(chuàng)新平臺(tái)、國(guó)資優(yōu)質(zhì)資源整合平臺(tái)、新興產(chǎn)業(yè)兼并收購(gòu)平臺(tái)——天?。〖婢摺胺趸鳌备拍?，前景廣闊
我們于15 年3 月19 日孵化器專(zhuān)題研究《站在“萬(wàn)眾創(chuàng)新風(fēng)口”，孵化器前景廣闊》首推高新發(fā)展，次推天健。天健科技大廈的更新改造項(xiàng)目周邊區(qū)域以科技企業(yè)為代表的中小企業(yè)眾多、以高校為代表的科技資源豐富。公司擬將地塊打造為集智能化綠色總部基地、創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)孵化基地和片區(qū)商業(yè)配套服務(wù)基地為一體的科技產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，既響應(yīng)了國(guó)家“盤(pán)活利用現(xiàn)有城鎮(zhèn)存量建設(shè)用地”的號(hào)召，也符合區(qū)域的整體定位、最大化利用周邊優(yōu)勢(shì)資源，可實(shí)施性強(qiáng)。
深圳作為改革開(kāi)放的排頭兵，創(chuàng)新之都、“創(chuàng)客”沃土，在創(chuàng)新方面始終走在全國(guó)前列，科技企業(yè)數(shù)量眾多。作為深圳的國(guó)資平臺(tái)，天健在資源整合、產(chǎn)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域有其他企業(yè)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，具有成為科技產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)商的潛力，發(fā)展前景廣闊！喜見(jiàn)同行跟推，眾人拾柴火焰高，維持最高評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”
我們?cè)凇痘黯H鵬，乘風(fēng)而上》中率先提出天健乃深圳國(guó)改旗臶；在《聯(lián)姻萬(wàn)喜、環(huán)保開(kāi)花，“一帶一路”助力
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