>> 海通證券-信邦制藥（002390）公司公告點(diǎn)評-與聯(lián)科衛(wèi)信合作，貴醫(yī)云平臺覆蓋貴州近1000家醫(yī)療機(jī)構(gòu)-150615
| 上傳日期： |
2015/6/15 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
余文心 |
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雙方的合作內(nèi)容主要包括： 1）貴醫(yī)云開放數(shù)據(jù)接口與聯(lián)科衛(wèi)信的醫(yī)療機(jī)構(gòu)實現(xiàn)信息互通、數(shù)據(jù)共享、業(yè)務(wù)協(xié)同；2）公司成立子公司專門運(yùn)營貴醫(yī)云，并在聯(lián)科衛(wèi)信布點(diǎn)的衛(wèi)生機(jī)構(gòu)部署終端和系統(tǒng)；3）聯(lián)科衛(wèi)信調(diào)動布點(diǎn)的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)配合貴醫(yī)云相關(guān)工作的實施；4）貴醫(yī)云平臺的功能包括：預(yù)約掛號、遠(yuǎn)程會診、信息查詢、遠(yuǎn)程看護(hù)、遠(yuǎn)程指導(dǎo)、慢病管理、康復(fù)管理、雙向轉(zhuǎn)診等；5）聯(lián)科衛(wèi)信向公司新建或并購的醫(yī)院無償提供其所開發(fā)的HIS、電子病歷、病案管理、檢驗系統(tǒng)、影像管理、體檢等應(yīng)用的授權(quán)服務(wù)。
點(diǎn)評：
貴醫(yī)云平臺覆蓋近1000 家醫(yī)院，解決了傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院醫(yī)生短缺的問題。傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院發(fā)展的問題之一是無法提供足夠的醫(yī)生支持患者數(shù)量的增長。假設(shè)同時有1000 名患者到互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院問診，那么就至少同時需要1000 名醫(yī)生在線問診。如果僅僅依托自身的醫(yī)療資源，無法提供數(shù)量如此龐大的醫(yī)生資源，那么互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的擴(kuò)張速度必然要受到限制。我們認(rèn)為，通過此次合作，貴醫(yī)云平臺利用聯(lián)科衛(wèi)信在近1000 家基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)，實現(xiàn)了各級醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通，調(diào)動了大量醫(yī)生資源參與到互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療中，為貴醫(yī)云平臺在貴州省的迅速擴(kuò)張打下良好基礎(chǔ)，有利于貴醫(yī)云平臺迅速積累大量用戶。
利用聯(lián)科衛(wèi)信HIS 系統(tǒng)，公司節(jié)約了新建系統(tǒng)的時間成本和資金成本，有利于貴醫(yī)云平臺與貴州省各醫(yī)院迅速對接。貴醫(yī)云平臺要想接入醫(yī)院，首先與需要幫助醫(yī)院搭建HIS 系統(tǒng)并醫(yī)院的HIS 系統(tǒng)實現(xiàn)對接。HIS 系統(tǒng)的搭建需要大量的時間與精力，公司通過此次合作直接利用聯(lián)科衛(wèi)信的HIS 系統(tǒng)，節(jié)約了前期搭建HIS系統(tǒng)的時間與資金，有利于貴醫(yī)云平臺迅速進(jìn)駐各醫(yī)院，實現(xiàn)貴州醫(yī)療云的夢想。
從掛號到康復(fù)，貴醫(yī)云平臺實現(xiàn)了看病全流程的網(wǎng)絡(luò)化，節(jié)約了患者大量時間，提升了醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)水平。貴醫(yī)云平臺已經(jīng)在Android 平臺上線，目前功能包括：預(yù)約掛號、遠(yuǎn)程會診、信息查詢、遠(yuǎn)程看護(hù)、遠(yuǎn)程指導(dǎo)、慢病管理、康復(fù)管理、雙向轉(zhuǎn)診等。目前，貴醫(yī)云平臺免費(fèi)為患者提供服務(wù)，我們認(rèn)為，貴醫(yī)云平臺大大方便了患者的就診，改善了傳統(tǒng)就醫(yī)流程，提升患者就醫(yī)體驗，有助于分級診療系統(tǒng)的實現(xiàn)。
盈利預(yù)測與投資建議：假設(shè)中肽生化2015 年10 月并表，我們預(yù)計公司2015-2017年的EPS 分別為0.16 元、0.26 元、0.36 元，同比增長75%、64%、38%。參考可比公司16 年平均PE127 倍，我們認(rèn)為合理股價為35.00 元，對應(yīng)2015-2017年P(guān)E 分別為219、135、97 倍，結(jié)合當(dāng)前股價24.53 元，給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：招標(biāo)政策趨嚴(yán)的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的運(yùn)營模式和業(yè)績具有不確定性。
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