>> 華泰證券-金誠信(732979)6月19日推薦申購-150618
| 上傳日期： |
2015/6/19 |
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作者： |
方東 |
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近年來，公司在采礦運(yùn)營管理業(yè)務(wù)方面發(fā)展迅速、成績顯著，目前公司承接13 個采礦運(yùn)營管理項目，其中 9 個為年產(chǎn)百萬噸級以上的采礦運(yùn)營管理項目。公司一直秉承“顧客至尊、管理嚴(yán)謹(jǐn)、科技先導(dǎo)、質(zhì)量卓越”的質(zhì)量管理方針，先后有6 項工程被地方行業(yè)質(zhì)量監(jiān)督部門評為優(yōu)良工程。
二、競爭優(yōu)勢
從2003年金誠信集團(tuán)承接我國在海外的第一個大型有色金屬項目——贊比亞謙比希項目的采礦運(yùn)營管理業(yè)務(wù)開始，金誠信集團(tuán)及本公司又先后在塔吉克斯坦和老撾承接了礦山工程建設(shè)和采礦運(yùn)營管理項目。2012 年 8 月公司成功中標(biāo)合同總額約為 1.63 億美元的贊比亞孔科拉項目，標(biāo)志著公司海外業(yè)務(wù)已呈快速增長態(tài)勢。
公司運(yùn)營十余年來，一直專注于礦山工程建設(shè)和采礦運(yùn)營管理兩大主營業(yè)務(wù)，秉持“技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)領(lǐng)先”的發(fā)展理念，持續(xù)跟蹤行業(yè)最新技術(shù)發(fā)展動態(tài)，通過多年探索總結(jié)，已在礦山開發(fā)服務(wù)領(lǐng)域形成了獨特的技術(shù)優(yōu)勢，公司整體技術(shù)實力處于同行業(yè)前列。
公司目前擁有 20 項礦山開發(fā)設(shè)計等領(lǐng)域的計算機(jī)軟件著作權(quán)，并在公司內(nèi)部推廣使用，開啟了礦山“數(shù)字化”開發(fā)管理工作的前進(jìn)步伐。
三、盈利預(yù)測與估值
預(yù)計2015-2017年對應(yīng)EPS（新發(fā)行股份9500萬股）分別為0.88/1.05/1.35元。公司致力于成為國際知名、國內(nèi)領(lǐng)先的安全礦山、數(shù)字礦山、生態(tài)礦山、智能礦山的規(guī)劃者、設(shè)計者、建設(shè)者和管理者。本次公開發(fā)行股票募集資金主要用于更新和擴(kuò)充先進(jìn)的礦山開發(fā)設(shè)備。這些大型、高效、安全、節(jié)能、環(huán)保的現(xiàn)代化設(shè)備的陸續(xù)到位，將有助于提高公司的整體裝備水平，提升和鞏固公司在行業(yè)中的地位?；诠靖偁幜^強(qiáng)，發(fā)行市盈率較低，給予推薦申購評級。
風(fēng)險提示:礦山建設(shè)低于預(yù)期的風(fēng)險；毛利率下降的風(fēng)險。
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