>> 申萬宏源-梅安森(300275)立足三大業(yè)務打造區(qū)域物聯網龍頭-150702
| 上傳日期： |
2015/7/3 |
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| 332KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王建偉 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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三大業(yè)務板塊助力轉型物聯網安全監(jiān)控平臺。
報告摘要：
參與設立環(huán)?；穑h(huán)保應急監(jiān)控立足重慶俯瞰西南。公司參與設立重慶市環(huán)保產業(yè)股權投資基金管理有限公司。公司占該環(huán)?；鸸芾碛邢薰?9%的股權，位列第三大股東。我們認為公司參與設立重慶環(huán)?；鹨饬x重大，標志著公司將在重慶地區(qū)的環(huán)保應急監(jiān)控領域獲得主動權。重慶政府每年的環(huán)保支出達到數十億，巨大的市場空間足以支撐公司成長。環(huán)保治理是國家發(fā)展戰(zhàn)略的重點，近日發(fā)改委、財政部擬設立500 億元國家環(huán)保基金。公司作為物聯網環(huán)保監(jiān)測的領軍企業(yè)，有望借助重慶環(huán)?；鸬钠脚_，充分受益政策紅利，市場開拓可望立足重慶，覆蓋西南。
城市管網及燃氣安全監(jiān)測千億市場，逐步進入業(yè)績釋放期。城市管網監(jiān)測的市場規(guī)模達到數百億。公司憑借技術、資金和規(guī)模優(yōu)勢，在地下管網監(jiān)控領域的市場開拓順利，攜手下游重量級合作伙伴，訂單能見度高，業(yè)績爆發(fā)可期。樓堂館所等公共場合的燃氣安全有望出臺政策標準。燃氣監(jiān)控的市場容量達到千億級別。目前公司的產品認證進展順利，后期可望通過和燃氣公司合作，迅速向全國推廣。我們認為公司環(huán)保、城市管網、燃氣安全三大板塊的發(fā)展將有力支撐公司向基于物聯網安全的服務運營平臺轉型。
強烈推薦，維持“買入”評級！我們強烈看好公司在三大新業(yè)務領域的前景，業(yè)績增長有望支撐公司整體價值重估。預估2015~2017 年EPS 為 0.29、1.15、2.16 元，維持“買入”評級，目標價60 元！
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