>> 方正證券-神州信息(000555)調研簡報-150706
| 上傳日期： |
2015/7/6 |
大小： |
637KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
趙成 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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2015年公司預計有5億利潤空間，凈利潤整體保持30%的增長，其中傳統(tǒng)業(yè)務保持20%增長，農業(yè)信息化業(yè)務增長較快。分業(yè)務來看，金融軟件和智慧城市業(yè)務增長較快，運營商業(yè)務相對較慢，三年后農地確權完成后，農業(yè)信息化業(yè)務將高速崛起。當前三年公司的任務是打造軟件和服務能力，同時不斷進行業(yè)務結構優(yōu)化調整。
2、 醫(yī)療信息化業(yè)務將成為公司未來的新看點。 公司本次定增的大部分資金都將投向醫(yī)療信息化項目，目前一期的食道癌模型已經完成，正在與全國30家腫瘤醫(yī)院進行合作，獲取大量樣本并進行二期模型建模，未來的目標是建立一個擁有千萬級腫瘤病例庫的平臺，并通過與保險公司合作、與體檢中心合作、幫助醫(yī)院進行疾病診斷治療、幫助藥廠進行新藥研發(fā)等模式進行商業(yè)化探索。公司在癌癥模型方面的技術能力與美國同步，研發(fā)進度也與美國同步。
3、 大數據能力將成為公司的核心能力。 公司的戰(zhàn)略布局是打造平臺化軟件和服務能力，深度布局數據服務。今年公司開發(fā)了利率市場化定量分析模型及其他基于數據應用的產品，市場反應良好。公司認為大數據能力十分重要，通過平臺業(yè)務和數據能力可以形成壁壘，神州信息擁有大量的B端數據，未來將逐步發(fā)展成為一家大數據服務公司。
4、 國防信息化項目從三個方面展開。 公司在國防信息化領域之前參與的項目單體體量都不大，目前國家正在開展全軍信息化整合，這將帶來新的機遇，主要體現(xiàn)在物資保障類信息化、三軍聯(lián)合指揮調度信息化及情報融合信息化三個方面，公司也將積極抓住機遇，參與到國防信息化的建設中去。
5、 投資建議
我們保守預測公司2015-2017年的EPS分別為1.1、1.58和2.13，對應PE為62、43和32倍，由于公司對智慧城市、智慧農村、云計算等前瞻性布局，處于領先地位且估值相對較低，我們給予公司"強烈推薦"評級。
風險提示
國家經濟下行風險加大，業(yè)務結構調整不順利
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