久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)自環(huán)保和核電。
    環(huán)保業(yè)務(wù)：戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型打開(kāi)成長(zhǎng)空間，未來(lái)業(yè)績(jī)有望超過(guò)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)2012 年公司引進(jìn)芬蘭技術(shù)，邁出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型環(huán)保業(yè)務(wù)第一步。2013 年收購(gòu)拉斯卡（原瑞士龍沙工程）進(jìn)軍固廢處理（高端醫(yī)藥、生物制藥、化工等領(lǐng)域環(huán)保工程，以焚燒爐為主）等環(huán)保工程總包。近期擬收購(gòu)格銳環(huán)境拓展污水處理、固廢處理（江蘇最早危險(xiǎn)廢棄物專業(yè)處置之一）等業(yè)務(wù)。
    公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型環(huán)保總包商，打開(kāi)成長(zhǎng)空間。公司所處江浙地區(qū)環(huán)保需求很大，優(yōu)質(zhì)環(huán)保業(yè)務(wù)資產(chǎn)很多。我們判斷公司未來(lái)不排除通過(guò)并購(gòu)等方式進(jìn)一步加碼環(huán)保業(yè)務(wù)。環(huán)保業(yè)務(wù)盈利能力較強(qiáng)，將帶來(lái)業(yè)績(jī)估值雙提升。
    核電設(shè)備業(yè)務(wù)：將高速增長(zhǎng)，受益核電主題投資
    公司核電設(shè)備產(chǎn)品包括堆內(nèi)構(gòu)件吊籃筒體、鼓泡器、安注箱、換熱器、廢液回收箱等，正向成套產(chǎn)品自主設(shè)計(jì)制造總包商轉(zhuǎn)型。公司核電業(yè)務(wù)與上海一機(jī)床（上海電氣旗下）、中廣核、中核電戰(zhàn)略合作。公司正進(jìn)行“第三代核電核級(jí)容器研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，已獲得中央預(yù)算內(nèi)投資1949 萬(wàn)元。
    2014 年公司核電產(chǎn)品收入同比大增636%。
    余熱鍋爐（節(jié)能設(shè)備）保持穩(wěn)健發(fā)展；壓力容器將進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整公司工業(yè)余熱鍋爐國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率保持第一，公司加快拓寬新產(chǎn)品、新領(lǐng)域，未來(lái)將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。公司壓力容器業(yè)務(wù)以煤化工設(shè)備為主。
    投資建議：不排除外延發(fā)展，估值將向環(huán)保、核電板塊靠攏如考慮收購(gòu)格銳環(huán)境，預(yù)計(jì)15-17 年攤薄后備考EPS 為0.25/0.32/0.40元，PE 為31/24/19 倍。公司加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，環(huán)保業(yè)務(wù)和核電業(yè)務(wù)將快速增長(zhǎng)，未來(lái)不排除再次外延式發(fā)展，業(yè)績(jī)有望超預(yù)期。維持“推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展低于預(yù)期、余熱鍋爐和壓力容器業(yè)務(wù)下滑。