>> 華泰證券-桂林旅游(000978)同比大幅減虧,投資收益增加-150715
| 上傳日期： |
2015/7/15 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉洋，薛蓓蓓 |
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此報告為加密報告 |
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基本每股收益約-0.01 元。
高鐵開通帶動客流增長，投資收益增加
14 年底貴廣高鐵開通，串聯(lián)起貴陽、桂林、廣州旅游景點，帶動景區(qū)客流快速增長。公司投資收益同比增加約690 萬元，主要原因是參股子公司桂林新奧燃氣、井岡山旅游確認的投資收益同比增加約890 萬元。
豐魚巖公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓暫時擱置
公司此前停牌籌劃轉(zhuǎn)讓持有的桂林荔浦豐魚巖旅游有限公司51%股權(quán)事項，由于豐魚巖公司盈利能力下滑，剝離或處置豐魚巖公司符合公司資產(chǎn)業(yè)務整合的發(fā)展規(guī)劃，并可改善公司基本面，提升公司業(yè)績。由于交易暫未達成共識，該轉(zhuǎn)讓事項暫時擱置，公司7 月15 日復牌交易。
投資建議
我們預測公司15/16/17 年基本EPS 分別為0.14/0.17/0.18 元。目前桂林旅游公司實際控制人為桂林市人民政府，公司預計仍有望成為桂林市旅游資產(chǎn)整合平臺。建議關注國企改革進程。
給予增持評級。
風險提示：自然因素和社會因素的風險；經(jīng)濟周期影響的風險；市場競爭風險。
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