>> 申萬宏源-伊之密(300415)深度報告-有望成為模壓行業(yè)世界級企業(yè)-150720
| 上傳日期： |
2015/7/21 |
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| 1526KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
曲偉 |
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此報告為加密報告 |
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注塑機向高精度、大型化發(fā)展，擠占外資品牌市場份額。塑料應(yīng)用廣泛，未來十年增速平穩(wěn)，行業(yè)集中度不斷提升。目前高精度、大型注塑機仍為國外品牌主導(dǎo)，隨著本土廠商技術(shù)品牌提升，國產(chǎn)化替代效應(yīng)顯現(xiàn)。
壓鑄自動化集成系統(tǒng)解決方案業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，爆發(fā)式增長可期。壓鑄由于行業(yè)特性，單機周邊設(shè)備自動化集成14 年已經(jīng)開始爆發(fā)，伊之密已取得訂單。公司積極布局“工業(yè)4.0”，加速壓鑄自動化集成系統(tǒng)研發(fā)及應(yīng)用，在整個系統(tǒng)集成乃至智慧工廠布局業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。
國際化戰(zhàn)略將大放異彩。公司立志于5 年內(nèi)成為所在領(lǐng)域世界級企業(yè)，致力于讓中國裝備技術(shù)與世界同步。2011 年收購美國HPM 品牌、知識產(chǎn)權(quán)、專利等在內(nèi)的核心資產(chǎn)，經(jīng)過近5 年的磨合，今年HPM銷售將有質(zhì)的突破。隨著全球制造業(yè)向越南、巴基斯坦等低成本國家轉(zhuǎn)移，伊之密將加快走出去的步伐。
預(yù)計今年 EPS0.87 元，目前37 倍。公司增長迅速，管理團隊優(yōu)秀，外延擴張可期，給予“買入”評級。
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