>> 國泰君安-亞廈股份(002375)員工持股塑激勵,住宅產(chǎn)業(yè)化基地獲評-150721
| 上傳日期： |
2015/7/21 |
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來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
張琨 |
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公司公告擬推行員工持股計劃2 億用于購買不超過0.51%股份?？紤]到此次獲國家住宅產(chǎn)業(yè)化基地認(rèn)證將加速公司以工業(yè)化和技術(shù)化改造傳統(tǒng)裝飾行業(yè)，維持公司2015/16 年EPS 0.92、1.10 元預(yù)測不變。另介于近期公司在3D 打印端海外擴(kuò)展順利以及家裝端項目合作落地，提升估值，參考行業(yè)平均，給予公司15 年34倍PE，上調(diào)目標(biāo)價至31 元（原28.6 元），維持增持評級。
1:1 配資擬增持維穩(wěn)股價，控股股東托底建立激勵。此次計劃員工自有資金1 億，國信證券配資1 億，合計2 億，若以復(fù)牌前收盤價29.21 元/股計算可購買不超過0.51%股份，彰顯高管維穩(wěn)股價決心。此外，公司控股股東承諾對該計劃提供托底，對通過考核員工保障其收益不低于15%/年。
喜獲住宅產(chǎn)業(yè)化基地認(rèn)證，精裝與家裝協(xié)同并進(jìn)。公司成為首家獲評建筑裝飾企業(yè)，標(biāo)志著自身在工業(yè)化生產(chǎn)和施工方面的行業(yè)領(lǐng)先地位，奠定精裝發(fā)展基礎(chǔ)，而推出的家裝品牌“蘑菇+”實質(zhì)也是以標(biāo)準(zhǔn)化、工業(yè)化方式變革家裝市場，也需將標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計、部品工廠化生產(chǎn)、統(tǒng)一施工流程管控作為支撐。因此此次獲評將有助于公司精裝與家裝發(fā)展。
3D 打印建筑推廣順利，互聯(lián)網(wǎng)家裝業(yè)務(wù)獲斬獲。子公司盈創(chuàng)科技與印度MVN 簽訂900 萬美元訂單，3D 打印建筑推廣順利。此外，公司與中大地產(chǎn)、中豪國順合作，獨(dú)家提供家裝解決方案，家裝服務(wù)進(jìn)行實質(zhì)階段。
風(fēng)險提示：房地產(chǎn)投資增速放緩、互聯(lián)網(wǎng)家裝業(yè)務(wù)進(jìn)展低于預(yù)期
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