>> 華泰證券-亞廈股份(002375)獲評標準顯實力,員工持股增動力-150719
| 上傳日期： |
2015/7/20 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
周煥 |
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第二期有8 名高管參與，其中6 名高管參與了兩期計劃，新增2 名監(jiān)事，至此公司員工計劃已經(jīng)完成了董監(jiān)高的全覆蓋。
第二期持股計劃將覆蓋蘑菇+主力團隊。與第一期計劃只針對股份公司員工不同，第二期計劃明確提出了還將面向子公司、孫公司的高管及骨干。炫維網(wǎng)絡作為上市公司旗下唯一孫公司被點名照顧，表明互聯(lián)網(wǎng)家裝電商平臺蘑菇+的主力團隊也將包括在此次員工持股計劃中。另外作為智能家居的旗艦團隊，廈門萬安智能的高管及骨干也在持有人對象之列。我們認為進行股權綁定，將為蘑菇+和萬安智能的后續(xù)發(fā)展注入強勁動力。
公司獲評住宅產業(yè)化基地，是對現(xiàn)有公裝實力的認可。住宅產業(yè)化是指采用工業(yè)化的生產方式建設建筑，運用現(xiàn)代工業(yè)手段和現(xiàn)代工業(yè)組織，對住宅工業(yè)化生產的各個階段的各個生產要素通過技術手段集成和系統(tǒng)的整合。公司作為建筑裝飾行業(yè)領軍企業(yè)，實現(xiàn)了標準化、工業(yè)化、系列化、配套化的生產與施工，也是行業(yè)內自動化程度最高、設備最先進、規(guī)模最大的裝飾產業(yè)化企業(yè)。此次被住建部認定為“國家住宅產業(yè)基地”標志著公司在建筑裝飾領域的工業(yè)化和標準化水平已處于行業(yè)先進水平。
此次獲評將為公司開展新業(yè)務打下良好基礎。公司正布局的互聯(lián)網(wǎng)家裝、智能家居、3D 建筑打印是住宅產業(yè)化的最新表現(xiàn)形式。國家級住宅產業(yè)化基地強調從施工到后期家裝一體化，需具備較強的技術集成、系列開發(fā)、工業(yè)化生產、市場開拓及基地供應的能力，這與公司旗下蘑菇+家裝產品化、流程標準化的理念不謀而合，也與盈創(chuàng)3D 打印一鍵式生產、機械化安裝、內外裝一體化交付的服務流程相契合。此次獲得國家層面認可，為公司后續(xù)開展新業(yè)務打下良好基礎。
維持買入評級。微調盈利預測，15~17 年EPS 為0.88/1.00/1.21 元，維持目標市值600 億元的判斷，目標價44.8 元。
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