>> 申萬宏源-北大荒(600598)機制先行,騰飛在即-150818
| 上傳日期: |
2015/8/20 |
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| 格式: |
pdf 共3頁 |
來源: |
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| 評級: |
買入 |
作者: |
趙金厚,宮衍海 |
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此報告為加密報告 |
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公司上半年業(yè)績下滑38%好于我們此前預期的下降50%。 事件:公司擬籌劃實施員工持股計劃 相關事項,為維護廣大投資者的利益,經公司申請,本公司股票自8 月18 日開市起停牌。 減負已有成效。 自2013 年年底以來,公司先后剝離、停產、轉讓、重組了米業(yè)、造紙、麥芽等虧損嚴重的加工業(yè)務子公司。15 年上半年,公司工貿企業(yè)減虧勢頭良好:浩化分公司成本控制良好,實現凈利潤-4,791 萬元,同比減虧5343 萬元,造成虧損的原因系尿素產品市場價格低迷所致,實現減虧的主要原因為改革后人員薪酬、原材料價格以及管理 費大幅降低;北大荒紙業(yè)公司仍處于停產狀態(tài),1-6 月份實現凈利潤-639 萬元,同比減虧982 萬 元;北大荒龍墾麥芽公司實現凈利潤-1,862 萬元,同比減虧 2446 萬元;北大荒鑫亞經貿公司 實現凈利潤-641 萬元,同比減虧4154 萬元;北大荒投資擔保公司實現凈利潤 36 萬元,同比減虧2366 萬元。之所以還有一些虧損,主要原因是歷史遺留的減值準備問題、折舊費用、員工遣散支出以及一些雜費??鄢鲜鲆蛩兀緲I(yè)績同比增長74%,說明減負已經很有成效。考慮到公司已經開始解決30 多個遺留的未決訴訟事宜,我們預計年底公司或還有一些費用產生(包括工業(yè)資產的減值準備的計提),但業(yè)績回升趨勢完全可以兌現!
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