>> 渤海證券-航天長峰（600855）半年報點評：安保業(yè)務(wù)實現(xiàn)增長 下半年有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)-150825
| 上傳日期： |
2015/8/26 |
大?。?/td>
| 314KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
張敬華 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
資產(chǎn)證券化值得期待
在7 月份股災(zāi)過程中，公司獲航天科工集團直接增持股票，再次確立了公司在整個集團公司的地位，同時公司也是二院唯一的一家上市公司平臺。在當(dāng)前軍工資產(chǎn)證券化的大浪潮中，航天二院的研究所資產(chǎn)以及工廠資產(chǎn)有望注入到公司中來。此外，公司也在航天二院體外積極尋找符合標(biāo)準(zhǔn)的“民參軍”標(biāo)的進行并購，未來資產(chǎn)注入值得期待。
盈利預(yù)測及投資建議
盡管公司上半年業(yè)績?nèi)耘f呈現(xiàn)下降趨勢，但較2014 年有了較大程度的改觀，同時安保業(yè)務(wù)在上半年出現(xiàn)了拐點，且目前在手訂單充裕，下半年有望保持平穩(wěn)的增長。此外，公司作為二院唯一的上市公司平臺，未來資產(chǎn)證券化的預(yù)期仍舊較強。在不考慮其他資產(chǎn)注入的情況下，預(yù)計公司2015-2017年EPS分別為：0.09、0.10 和0.11 元/股，維持公司“增持”的投資評級。
|
|
